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迈科期货金属早评 2016.10.17

作者:迈科期货 来源:迈科期货 2016-10-17

迈科期货早评:炼厂调低明年升水报价,铜价承压疲弱

    上周五美元继续大涨,美指升至98上方。美国公布了较好的9月零售销售数据,市场对12月加息的预期进一步增强。另外中国上周五公布的PPI同比增长0.1%,四年来首次转正,显示国内需求回升,企业经济效应好转,之前疲弱进出口数据带来压力稍稍缓解。国内黑色领头,多数商品上涨,仍暗示经济弱反弹势头继续,本周关注9月主要经济数据表现。
    基金属涨跌互现,伦铜下跌收于4670美元,疲弱不堪。周五伦敦和上海库存都有增加,其中上海库存增加1.5万吨,库存重回12万吨。不过更重要的消息是欧洲最大炼厂调降2017年贸易升水,由2016年的92美元降至86美元,突显供应增加需求减少的压力。临近年末,明年的贸易升水和加工费判断在即,而中国铜原料采购小组设定的四季度精矿加工费105美元亦为年内最高,暗示明年加工费将高过今年水平。供应进一步增加的信号明确,施压中期铜价预期。即期铜消费仍然良好,国庆长假以后库存略有增加,但现货在交割前维持升水,下游生产情况良好,旺季效应仍维持。近日伦铜急跌后国内期价转为逆价差排列,进口亏损也收窄到100元左右,暗示国内有进口需求,近期铜价仍有支撑。短线逢低可少量买入,不过38000上方压力明显。中线将逐步转入筑顶阶段。上周沪铝大幅上涨,不过现货铝价已不再上涨,新疆运输瓶颈问题暂时没有解决,但当地库存已经增加,远期的支撑脆弱,加上年末新增供应陆续投放,消费减弱,远月不支持如此高位。建议逢高逐步抛空远月。

股市:欧美股市上涨,关注美股调整深度
原油:小跌,关注冻产炒作情况
美元:上涨,98年内压力区,整体强势短线可能回调
铜:37500-37200,旺季略有支撑,短线逢低少买,38000上方压力区
铝:12750-12650,现货停止上涨,远月压力区,逢高逐步抛空
锌:18000-17900,现货升水支撑价格稳固,18500上方阶段性压力区,逢低持多

                                                              

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