06月17日宏观要闻：美联储提高超额存款准备金，提及加息问题
概要：昨日晚间美联储议息会议有重要改变，美联储维持基准利率保持不变，维持资产购买规模保持不变，但是将超额存款准备金率（IOER）从0.1%调整至0.15%。美联储此举是为了回收银行等金融系统中的流动性，提高资金借贷成本。美联储此举，既表示开始考虑并且逐步实施回收过剩流动性的操作，同时也表示了美联储考虑到对市场的影响，采取的动作是相对温和的，如美联储主席所表示的，不希望市场出现过度反应。美联储同时调高了2021年的通胀预期至3.4%，点阵图显示到2023年年底将加息2次，并且美联储主席鲍威尔表示明年经济不会得到同等程度的财政支持，这说明随着美国经济正常化过程，美联储货币政策也逐步开始正常化过程。对资产价格而言，流动性溢价部分将受到冲击，供需端变化的影响程度将提升。并且在目前情况下，要考虑欧美经济复苏以及需求回升已经达到高点的风险对商品价格的影响。
1.美联储宣布将基准利率维持在0%-0.25%不变，符合市场预期。美联储FOMC声明显示，将超额准备金利率（IOER）从0.1%调整至0.15%，将继续每月增持至少800亿美元的国债和至少400亿美元的住房抵押贷款支持证券，直到委员会的充分就业和物价稳定目标取得实质性进展。美联储官员的加息路径点阵图显示，到2023年底美联储将加息两次。
2.美联储主席鲍威尔讲话要点：①现在讨论加息还为时过早②通货膨胀可能在未来几个月继续居高不下，然后才会有所缓和③明年经济将不会得到同样程度的财政支持④会尽所能避免市场出现过度反应。
3.美国三大股指全线收跌，道指跌0.77%，标普500指数跌0.54%，纳指跌0.24%，三大股指盘中一度跌超1%。陶氏、沃尔玛跌超2%，领跌道指。
4.美债收益率全线大涨，3月期美债收益率涨0.5个基点报0.035%，2年期美债收益率涨4.4个基点报0.219%，3年期美债收益率涨7.9个基点报0.422%，5年期美债收益率涨11.2个基点报0.9%，10年期美债收益率涨8.7个基点报1.583%，30年期美债收益率持平报2.161%。
5.纽约尾盘，美元指数涨0.97%报91.3986，创两个月以来新高；非美货币全线下跌，欧元兑美元跌1.08%报1.1996。
6.美联储略微调高了对2021年的经济预期，大幅上调了今年的通胀预期。美联储目前预计2021年实际国内生产总值（GDP）将增长7.0%，而3月份会议上的预测为增长6.5%。美联储还将2023年实际GDP预期从此前的2.2%上调至2.4%。美联储目前预计今年的通胀率将达到3.4%，高于此前预测的2.4%。
7.美联储主席鲍威尔将于6月22日在众议院听证会上作证，将讨论新冠疫情紧急贷款以及经济复苏问题。
8.美国财长耶伦：美国经济处于经济复苏的道路；美国需要大量公共投资，拜登政府为此提出一个4万亿美元的支出计划用于儿童保育、基建以及绿色投资。
9.美联储周三在固定利率逆回购中接纳了5209亿美元，连续6个交易日超过5000亿美元。美联储周二逆回购工具使用规模为5096亿美元，周一曾以5839亿美元规模创历史新高。
10.欧洲央行管委维勒鲁瓦表示，“直升机式撒钱”不是一个好的方式，不应成为欧洲央行审核的一部分；从未尝试过“直升机式撒钱”，在实践中会很复杂。
11.美国5月进口物价指数环比升1.1%，预期升0.8%；同比升11.3%，预期升10.9%。5月出口物价指数环比升2.2%，预期升0.8%；同比升17.4%，预期升15.2%。
12.美国5月新屋开工总数年化为157.2万户，预期163万户，前值从156.9万户修正为151.7万户；环比增3.6%，预期增3.9%，前值从减9.5%修正为减12.1%。美国5月营建许可总数为168.1万户，预期173万户，前值173.3万户；环比减3%，预期减0.2%，前值减1.3%。
13.英国5月CPI同比升2.1%，预期升1.8%，前值升1.5%；环比升0.6%，预期升0.3%，前值升0.6%；核心CPI同比升2%，预期升1.5%。
14.中国5月规模以上工业增加值同比实际增长8.8%，比2019年同期增长13.6%，两年平均增长6.6%。1-5月规模以上工业增加值同比增长17.8%，两年平均增长7%。
15.中国1-5月固定资产投资（不含农户）同比增15.4%，比2019年1-5月增长8.5%，两年平均增长4.2%。其中，制造业投资同比增长20.4%，两年平均增速由1-4月下降转为增长0.6%；民间投资同比增长18.1%，两年平均增长3.7%。
16.中国5月社会消费品零售总额同比增长12.4%，比2019年5月增长9.3%，两年平均增速为4.5%。其中，除汽车以外消费品零售额增长13.2%；扣除价格因素，5月社会消费品零售总额实际增长10.1%，两年平均增长3%。
17.中国5月城镇调查失业率为5%，环比下降0.1个百分点，同比下降0.9个百分点。1-5月全国城镇新增就业574万人，完成全年目标的52.2%。
18.国新办就5月国民经济运行情况举行发布会，国家统计局回答记者提问时表示，我国目前财政和货币政策继续保持对经济恢复必要支持，没有使用“大水漫灌”那种强刺激政策，有利于价格稳定。相关部门还加大保供稳价力度，这些因素都有利于促进价格总体稳定。
19.国家统计局指出，国内工业品市场竞争比较充分，价格上涨对CPI传导有限，价格全年保持基本稳定是比较有基础、有条件的。近期由于国际大宗商品价格上涨，带来PPI涨幅明显扩大，原材料部分领域价格较快上涨确实要引起重视，要加强市场调节，缓解企业成本压力，促进经济平稳健康发展。
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