迈科期货早评：美国数据良好，金属支撑体现
周三美联储主席叶伦发表讲话称美国经济正在达到目标，将逐步退出超宽松货币政策，另外美联储发布的褐皮书称制造业好转，劳动力紧张，薪资增长压力升温。12月美国CPI同比增长2.1%，首次实现2%以上的增长目标，另外12月工业产出增长0.8%，也创了两年新高。良好数据显示美国经济稳健增长，宏观基金做多逻辑仍在强化，加上叶伦的表态，美元指数强劲回升。特朗普就职在即，短线关注市场情绪的震荡。中国公布12月房价数据，显示一线城市房价停止上涨，但二三线城市房价仍在上涨，房市虽然受到限购和资金收紧的影响，但大体仍稳定。另外中国即将公布12月主要经济数据，估计仍然偏多为主，对整体市场形成支持。
基金属大多上涨，伦铜收于5760，较上日基本持平，隔夜持仓大减，而沪铜持仓亦减至46万手下方，因长假前资金离场，暗示暂时市场缺乏波动。消息面，日本接受92.5美元的加工费，而近期加工费已降至85美元，因中国已完成采购，智利劳工谈判可能引发罢工暂时不会影响到精矿供应，但增加了今年矿山干扰率，有助于供应短缺预期的炒作。近期基本面无特别重要的消息，中美经济数据强劲，宏观做多逻辑持续加强。下游逐步放假，现货维持贴水，但随着价格两天急跌，又有逢低备货买盘。这符合我们的判断，即可见库存处于中性偏低水平，供应紧平衡格局，消费自去年三季度以来较旺盛，有望在上半年维持惯性增强势，下游库存极低，补库压力较大，随着2月旺季来临铜价有望重回强势。上周铜价强劲反弹，反映了对节后的看涨预期。盘面看昨日价格回落后持仓又大幅减少，说明空头亦逢低离场，缺乏进一步做空动力，技术上看46500下方层层支撑，回调中线买入的策略不变。伦铝大涨，沪铝亦维持强势。近日传闻正讨论有关在冬季对华北三省电铝及氧化铝大幅限产，相关方案明显针对华北高能耗、高污染行业，并非简单的去过剩产能，而是减轻污染这一重要的政治任务，限产预期正在加强，明显抬高了铝价预期。但目前销区库存缓慢增加，消费已明显萎缩，预期春节以后库存还会有明显增加，现货大幅贴水也不支持价格上涨，可能仍维持区间震荡，短期有回调压力。
股市：美股高位持稳，关注调整可能
原油：下跌，关注减产实际执行情况，整体强势格局
美元：上涨，关注特朗普就职情绪波动，整体强势，100区域强支撑
铜：46800-46300，下方短期支撑，节前休整，中线逢低买入策略不变
铝：13500-13350，限产炒作支撑，但现货贴水扩大，暂不支持上涨，小区间波动，13500上方压力，短空，等待回调买入
锌：22600-22300，精矿紧张中期支撑明确，现货贴水收窄，中线逢回调买入策略不变
迈科期货股份有限公司
网址：www.mkqh.com
|
年
月
|
||||||