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迈科期货金属早评 2016.10.24

作者:迈科期货 来源:迈科期货 2016-10-24

迈科期货早评:中国需求持稳,铜价略有支撑

     上一周美元持续上涨,周五又有美联储官员表态支持年内加息,美元指数升至98.8的年内最高水平,不过金融市场整体维持稳定。中国上周公布的9月主要经济数据略有增长,其中固定资产投资、货币供应、民间消费等都有增长,房地产投资增速继续加快,但工业生产较8月增幅略有下降,总体来说经济增反弹的势头得到印证。进入10月以来,多地限贷限购,高频数据已显示销售降温,但相关投资拉动的工业品需求仍维持增长。
     基金属受美元连续大涨影响周五下跌,伦铜跌至4640美元,上一周为连续小幅阴跌,有消息称科达尔科将把2017年发往欧洲的铜贸易升水由2016年的92美元调降到80-85美元,发往中国的铜升水调降至70美元,这仍高于今年大多数时间的实际升水,升水调降证实明年供应增加的压力,这也应该是近日打压铜价的主要力量。不过ICSG最新数据显示今年7月全球铜供应过剩13.3万吨,1-7月仍为短缺226.4万吨,主要得益于中国消费意外强劲。截至上周,沪铜进口接近平水,拉动外贸升水上涨到70美元以上,显示旺季转为短缺,中国有了新的进口需求,而交割后,沪铜库存减少,现货维持升水,市场结构显示铜价存在支撑。因此近期有支撑,中期受美元升值及明年供应增长前景的打击而偏弱的矛盾之中,铜缺乏明显的波动空间,保持耐心,等反弹之后方可抛空,短线逢低少量持多。沪铝周五大涨,因运输瓶颈限制,销区到货不足,铝锭库存处于低位,现货价格受到支持。当前现货升水仍高,但四季度新增供应预期较多,且新疆铝锭库存积压,市场对远月维持高位的信心不足,逢高抛空远月的思路不变,只是在现货升水有效下降之前,下跌走势较为震荡。

股市:美股持平,关注调整深度
原油:上涨,关注冻产协议进展
美元:大涨,强势,短线关注高区压力
铜:37500-37200,国内消费支撑,贸易升水上涨,逢低短多,略有反弹空间
铝:12600-12500,现货库存紧张,下跌走势震荡,逢高远月抛空
锌:18200-18100,现货维持升水,支撑稳固,但年末波动渐小,18500阶段性压力区,逢高多换手

                                                              

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