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迈科期货金属早评 2016.09.30

作者:迈科期货 来源:迈科期货 2016-09-30

迈科期货早评:金属持稳,节后消费预期仍有支持

 

    昨日原油价格继续小涨,因OPEC会议意外达成限产协议,虽然现在仍有质疑其实际执行能力的声音,但能够达成协议说明40美元作为产油国心理底部,短时间还有向上炒作空间。昨日美国公布二季度GDP终值为增长1.4%,高于修正值1.1%。近期美国重要数据不多,出台的分项数据多数偏弱,但叶伦在参议院做证时仍暗示12月加息可能,目前美元持平在年内波动中轴位,几乎失去波动,或暗示在普遍预期的事件发生前,市场已充分体现预期。国内主要关注9月制造业PMI,因7、8月景气止跌回升,且许多分项数据显示需求好转,预期经济弱反弹势头将维持。有色金属维持反弹,铜受LME库存再增一万吨的影响小幅回落。目前LME库存仍持续上升,仍体现库存在淡季转移的滞后影响,但也反映出供应迅速增加,上半年的短缺被弥补的趋势。沪铜昨日现货价格上涨,节前备货推动升水扩大到200元,但尾盘随着备货结束,价格小幅回落,仍维持在38000下方。

    需求方面,自9月以来大型企业订单良好,从汽车、空调、房地产等行业数据大幅增长,也可印证需求较强。但受制于供应增加和经济整体偏弱预期,下游保持即买即用,在远期买入的兴趣不浓,沪铜持仓一路持续走低,但这也说明当前价格很实在,现货升水也对价格有较强的支撑。整体来看10月消费仍处旺季,价格有望维持较高水平,但临近年末,做多气氛会明显减弱。技术上看铜价年内一下在39000下方作区间波动,38500以上为强压力区,短多逢高减仓,轻松过节,预期节后价格变化不大。沪铝昨日暴涨,因运输原因铝锭库存紧张叠加节前备货效应。不过节后到货量增加,相信会大大缓解现货紧张,如此高的价格难以维持。铝同样面临现货紧张,但年末预期差的矛盾,上行空间不大。远月期价昨日接近12500,短多趁高离场,期价整体窄幅震荡格局不变。

股市:美股下跌,高位强势震荡
原油:小涨,关注限产炒作高度
美元:持平,强势震荡格局
铜:38000-37500,短多逢高减仓,节后预期平稳
铝:12350-12250,节后预期现货紧张缓解,远月12500压力区,短多逢高离场
锌:18300-18100,中期多头格局不变,但18500上方阶段性压力区,逢高减持,轻松过节

                                                              

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