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迈科期货金属早评 2016.09.09

作者:迈科期货 来源:迈科期货 2016-09-09

迈科期货早评:铜价低位持稳,等待消费回升情况

    欧洲央行会议维持利率及QE规模不变,美元探低回升,德拉吉称利率将长时间维持在目前或更低水平,但最近主要央行都未进一步采取行动,流动性炒作或有所降温。中国公布8月进出口数据意外利好,进口同比增长10.8%,前值为下滑5.7%,出口同比增长5.9%,前值为增长2.9%,数据或有季节性因素等影响,但也符合PMI回升的势头,进一步证明经济不象预期的那么差,或继续提振市场信心。
    中国8月铜及铜材进口35万吨,较7月微减一万吨,进口累计仍较去年增加了17.4%,铜矿进口累计较去年样加了34.6%,数据显示中国的铜需求实际上仍保持着非常强劲的势头。目前铜价已横盘超过半个月,伦铜库存持续增加施加压力,不过昨日库存转为小幅减少,由于目前进口亏损已收窄到100元左右,已开始吸引进口,合理预期是伦敦的库存不会再增加。国内在本周初G20限产结束,下游预期将逐步进入旺季,消费有所反弹。但从本周的表现看,沪铜持仓仍在减少,目前仅50万手的极端低位,说明下游仍然缺乏买入兴趣,企业资金紧张和供应宽松预期可能是影响买盘的主要因素,因为在7、8月份淡季期间消费环比6月当然有明显下滑,但同比去年仍是增长的,加上有人为限产原因,有理由相信9月以后消费会明显回升。沪铜现货维持近百元的升水,说明随着大量出口,国内电铜供应已略显紧张。目前这种极端低持仓下的现货升水格局或暗示铜价略有反弹,但幅度有限,技术上看铜价连续持稳,小阳线排列也支撑价格上涨。反弹思路不变,逢低持多,关注现货升水及持仓变化,等待消费旺季表现。今日37000-36600。期铝最近连续下跌,但现货较主力合约升水扩大到600元以上,铝消费自8月下旬以来已开始回升,旺季仍有反弹要求,近期短多思路维持。

股市:A股连续小涨,市场情绪谨慎向好
原油:上涨,接近强支撑区,震荡格局
美元:探低回升,接近支撑区,整体强势震荡格局
铜:37000-36600,现货升水维持,震荡反弹,低位持多
铝:12150-12000,现货持稳,远月补涨需求,低位短多
锌:18250-18100,现货急涨需要整固,18000支撑较强,中线多头维持,逢低短多

                                                              

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