标题：全球利率上涨，等待美非农就业数据
【主要金融市场报价及简评】
1、10年期国债期货主力合约T1612跌0.35%，报100.610，继8月23日之后再创逾三个月来最大单日跌幅；5年期国债期货主力合约TF1612收跌0.20%，报101.240元，创7月20日以来最大跌幅。
2、短端资金利率继续飙升，隔夜Shibor利率涨1.4个基点，报2.0630%，创2016年2月6日以来新高；7天Shibor涨0.2个基点报2.3660%，创2016年6月30日以来新高。
3、人民币兑美元即期跌10个基点报6.6800，中间价上调44点报6.6812元。巴曙松：伴随内地资本外流趋缓，人民币汇率或已处于相对均衡水平。
4、美国股市集体下跌。道琼斯工业平均指数收跌48.69点，跌幅0.26%，报18454.30点。标普500指数收跌4.26点，跌幅0.20%，报2176.12点。纳斯达克综合指数收跌9.34点，跌幅0.18%，报5222.99点。
小结：美元上行，利率上涨，是近期全球金融市场的主要表现。这一搭配组合。体现出短期流动性的相对紧缩，已经影响到全球资本市场以及商品市场价格表现。上海银行间同业拆借利率持续上涨，一是季末因素影响，二是受到前期央行重启14天期逆回购，平抑资金到期的节奏，使短期利率出现上涨。Libor近期上涨则是受到加息预期以及政策变动影响。全球利率的上涨表现，导致国债价格下跌，同时流动性的紧缩预期也影响到股市表现，对商品价格也有一定的不利影响。
【国内财经要闻】
1、新华社：房企资金杠杆大幅提高，资产负债率达65.68%，负债总额高达3.74万亿元。杠杆高企，未来风险重重。房企已过于激进，一旦未来房价涨幅放缓，高地价的压力将集中爆发。
2、尽管官方辟谣否认出台信贷新政，但上海楼市热度仍不减，周二一手房成交超2000套，创年内第三高。
3、财新网：具有地产信贷风向标的兴业银行，目前收紧开发贷，新增业务不涉入三四线城市，也不介入地王项目，严格控制杠杆比例。
4、发改委：实施“互联网+”、大数据领域创新能力建设专项，未来2-3年建成一批“互联网+”、大数据领域创新平台。
5、基建投资正在“加速度”，近两个月，国家发改委密集批复了12个基建项目，总投资规模达2849亿元。
6.国务院开展第三次大督查，督查重点内容包括保持经济运行在合理区间，促进社会投资尤其是民间投资持续健康发展；化解房地产库存，因城施策拓宽房地产去库存渠道，鼓励和支持农民工等群体在城镇购房；加快推进过剩产能退出。
小结：近期关于房地产调控的消息，使部分城市房价进一步上涨。目前全国房地产市场大致处于量跌价涨的阶段，预计价格上涨节奏还将维持一段时间。房地产市场的调控将对经济增速形成一定影响，近期关于基建投资审批加快的消息，预计下半年基建投资保持稳定或者有小幅增长，以达到全年GDP增速保持在6.5%左右的目的。经济增速在回落，但从工业企业利润仍维持在一定水平来看，由于价格上涨致使部分企业保持一定的经营能力，生产结构在逐步改善。从这个角度分析，虽然经济大环境的悲观预期使商品有下跌压力，但去产能过程的持续，使商品价格短期大幅持续下跌的概率也不大。
【国外财经要闻】
1、德国副总理：英国必须为退欧付出代价，否则欧洲将分崩离析；英国不能在不承担责任的同时，继续享受欧盟成员身份的好处。
2、法国加入德国队列，呼吁暂停跨大西洋贸易与投资伙伴协议（TTIP）谈判，并在新的基础上重启谈判。
3、美国8月大企业联合会消费者信心指数101.1，创2015年9月以来最高水平。华尔街日报点评称，暗示家庭消费支出仍将作为关键因素支撑美国经济增长；自今年二季度以来，消费支出以2014年来最快速度增长，抵消了商业和政府支出的疲软对经济的拖累影响。、
小结：近期美元指数上涨，市场正在等待周五公布的非农就业数据和失业率，这将对短期美联储加息预期形成进一步影响。
宏观及贵金属研究小组
迈科期货研究部
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