| 宏观经济信息早报 迈科期货 2022.02.11 |
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美股全线下跌，道指跌1.47%报35241.59点，标普500指数跌1.81%报4504.08点，纳指跌2.1%报14185.64点。美国1月CPI创1982年以来新高，美联储加息预期高涨。 |
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美国1月份通胀数据再度“爆表”，美联储启动加息变得刻不容缓。美国劳工部数据显示，1月份美国CPI同比升幅扩大至7.5%，高于市场预期，核心CPI同比升6%，均创下1982年以来最大升幅。数据出炉后，10年期美债收益率升破2%关口，为两年半来首次。市场预测美联储3月加息50个基点的可能性超过50%，到7月底前将累计加息100个基点。 |
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圣路易斯联储主席布拉德称，支持在7月初前累计加息100个基点，包括自2000年以来首次一次性加50个基点，以应对四十年来最严重的通胀。 |
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欧盟最新经济展望报告指出，欧盟经济将继续复苏，预计在2022年和2023年经济将分别增长4.0%和2.8%，其中欧元区2022年经济将增长4%，2023年将增长2.7%。报告预计，2022年欧元区和欧盟的通胀率分别上升至3.5%和3.9%。 |
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墨西哥央行将基准利率上调至6.0%，符合市场预期，此前为5.5%。 |
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中国央行公布数据显示，1月社会融资规模增量为6.17万亿元，比上年同期多9842亿元；其中，对实体经济发放的人民币贷款增加4.2万亿元，是单月统计高点，同比多增3806亿元。1月末M2同比增长9.8%，增速分别比上月末和上年同期高0.8个和0.4个百分点。1月份人民币贷款增加3.98万亿元，是单月统计高点，同比多增3944亿元。 |
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小结：1.1月社融增量从总量来看，明显超预期，贷款、政府债券、企业债是主要贡献项，政府稳增长将在基建投资端逐步体现，对商品价格普遍形成支撑。2.从结构来看，除基建外的其他行业可能仍然存在内生动力不足的问题，例如居民中长期贷款较去年同期少增，反应房地产销量可能仍然偏弱。但在社融总量已经回升情况下，关注后续是否带动结构的向好变化。3.昨日海外仍然传达紧缩预期，主要因为美国1月CPI超预期上涨，受此影响美联储3月议息会议加息50bp的概率大增。流动性收缩和美债利率上行，对金融资产普遍形成压制，商品端仍主要反应通胀和经济表现，对紧缩反应暂不明显，但后期也要注意利率上行风险。 |
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