日期：2020年06月18日
迈科期货早评：美联储提高超额存款准备金率，贵金属大幅下跌
行情回顾
1.周四美黄金08合约下跌38.3美元，跌幅2.11%，报收于1774.3美元/盎司。
2.周四美白银07合约下跌1.1美元，跌幅4.07%，报收于25.950美元/盎司。
3.周四晚间沪金2106合约下跌4.22元，跌幅1.12%，报收于371.44元
4.周四晚间沪银2106合约下跌148元。跌幅2.66%，报收于5408元。
财经要闻
1. 美国三大股指收盘涨跌不一。道指跌0.62%，标普500指数跌0.04%，纳指涨0.87%。卡特彼勒、陶氏跌超3%，摩根大通跌近3%，领跌道指。
2. 美元走强，大宗商品普遍走低。国际油价全线走低，美油7月合约跌1.51%报71.06美元/桶，连跌两日；布油8月合约跌1.88%报72.99美元/桶。
3. 美债收益率涨跌不一，长债收益率大跌，30年期收益率一度暴跌16个基点。3月期美债收益率持平报0.035%，2年期美债收益率涨0.2个基点报0.221%，3年期美债收益率涨1.9个基点报0.441%，5年期美债收益率跌1.2个基点报0.888%，10年期美债收益率跌7.3个基点报1.51%，30年期美债收益率跌11.5个基点，报2.093%。
4. 美国财长耶伦：最近的通胀率高于预期；赤字和债务确实关系重大；不认为经济处于超级通胀的危机之中。
5. 美联储周四在固定利率逆回购中接纳了7558亿美元，刷新历史新高，连续7个交易日超过5000亿美元。美联储周三在固定利率逆回购中接纳了5209亿美元，周二逆回购工具使用规模为5096亿美元，周一曾以5839亿美元规模创新高。
6. 欧洲央行管委魏德曼：呼吁欧洲央行尽快结束紧急抗疫购债计划（PEPP）；货币政策正常化的条件是强劲的经济复苏；德国的通货膨胀只是暂时的；新冠疫情结束时，紧急抗疫购债计划（PEPP）必须终结。
7. 土耳其央行将关键利率维持在19%不变，符合市场预期。该行表示，会果断使用所有可用工具，并承诺在CPI放缓前维持紧缩政策。
8. 瑞士央行维持活期存款利率于-0.75%不变，称瑞郎仍然估值很高，准备在必要时干预市场。瑞士央行预计2021年通胀率为0.4%（之前预测为0.2%），预计2021年GDP增长约3.5%。
9. 美国6月12日当周初请失业金人数升至41.2万人，为4月下旬以来首次上升，预期35.9万人，前值由37.6万人修正为37.5万人。
10. 欧元区5月CPI终值同比升2%，创2018年10月来新高，预期升2%，初值升2%；环比升0.3%，预期升0.3%，初值升0.3%。
11. 澳大利亚5月份失业率从4月的5.5%降至5.1%，恢复至2020年2月澳出台新冠疫情防控措施前水平。5月澳就业人数环比增长11.5万，就业参与率上涨0.3个百分点至66.2%。
行情分析
随着美元指数走强，贵金属价格持续明显向下调整。周三晚间美联储6月议息会议表示了美联储开始考虑并且逐步实施回收流动性的操作，受此影响，美元指数走强，美债收益率震荡走高，商品价格受到紧缩预期影响表现偏弱，贵金属跌势尤为明显。从中长期来看，美联储趋向于紧缩，造成的美元指数上行以及美债利率上行预期，对贵金属价格逐步转向压制。短线而言，经历近期快速冲击，有向上修复需求，所以操作上期货不急于抛空，等待反弹抛空。期权方面前期买入跨市组合策略逐步平仓。
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