日期：2020年06月16日
迈科期货早评：美联储紧缩预期扰动，贵金属大幅波动
行情回顾
1.周二美黄金08合约下跌17.4美元，跌幅0.40%，报收于1860.3美元/盎司。
2.周二美白银07合约下跌0.205美元，跌幅0.73%，报收于27.790美元/盎司。
3.周二晚间沪金2106合约下跌1.92元，跌幅0.50%，报收于380.74元
4.周三晚间沪银2106合约下跌11元。跌幅0.19%，报收于5690元。
财经要闻
1. 美国三大股指全线收跌，道指跌0.27%，标普500指数跌0.2%，纳指跌0.71%。市场等待美联储公布重要的FOMC货币政策会议决议。美国5月零售销售环比下降1.3%，降幅超出预期。
2. 美债收益率涨跌不一，3月期美债收益率涨1个基点报0.03%，2年期美债收益率涨0.6个基点报0.175%，3年期美债收益率涨0.1个基点报0.343%，5年期美债收益率持平报0.788%，10年期美债收益率跌0.3个基点报1.496%，30年期美债收益率持平报2.161%。
3. 纽约尾盘，美元指数涨0.01%报90.5208，非美货币涨跌不一，欧元兑美元涨0.05%报1.2127，英镑兑美元跌0.17%报1.4086，澳元兑美元跌0.34%报0.7686，美元兑日元持平报110.065，美元兑加元涨0.27%报1.2181，美元兑瑞郎跌0.14%报0.8983，离岸人民币兑美元涨4个基点报6.4056。
4. 美联储周二（6月15日）逆回购工具使用规模为5096亿美元，连续五个交易日超过5000亿美元；周一曾以5839亿美元创历史新高。
5. 惠誉：世界经济复苏加速提振物价，但通胀失控的可能性不大；预计2022年全球经济增长将放缓至4.3%；目前预计2021年全球GDP将增长6.3%；现在预计美联储将在2023年第四季度加息，比此前预期提前了一年。
6. 英国与澳大利亚达成一项自由贸易协议，为英国脱欧后第一份从零开始谈判并最终达成的贸易协议。2020年英国为澳大利亚第五大贸易伙伴，双方贸易额为139亿英镑。
7. 澳洲联储会议纪要显示，符合加息条件最早要到2024年才可能出现；政策需要保持高度宽松，以实现充分就业；收益率目标主要考虑因素为2024年CPI达2%-3%。
8. 印度变异新冠病毒出现“PLUS”版，显示更强耐药性。世卫组织5月将最早在印度发现的新冠病毒变异毒株B.1.617.2命名为“德尔塔”（Delta）变体。目前“德尔塔”变体进一步变异衍生出“德尔塔plus”（Delta +）或“AY.1”变体。
9. 美国5月PPI同比升6.6%，预期升6.3%，前值升6.2%；环比升0.8%，预期升0.6%，前值升0.6%；核心PPI同比升4.8%，预期升4.8%，前值升4.1%；环比升0.7%，预期升0.5%，前值升0.7%。
10. 美国5月工业产出环比升0.8%，预期升0.6%；产能利用率为75.2%，预期75.1%；制造业产出环比升0.9%，预期升0.5%，前值升0.4%；制造业产能利用率为75.6%，前值74.1%。
11. 美国5月零售销售环比降1.3%，预期降0.7%，前值持平。6月纽约联储制造业指数为17.4，预期22.6，前值24.3。
12. 欧元区4月未季调贸易帐顺差109亿欧元，前值顺差158亿欧元；季调后贸易帐顺差94亿欧元，创2020年5月以来新低，预期顺差150亿欧元，前值顺差130亿欧元。
13. 德国5月CPI终值同比升2.5%，预期升2.5%，前值升2.5%；环比升0.5%，预期升0.5%，前值升0.5%。法国5月CPI终值同比升1.4%，预期升1.4%，前值升1.4%；环比升0.3%，预期升0.3%，前值升0.3%。
14. 英国4月三个月ILO失业率为4.7%，预期4.7%，前值4.8%；就业人数增11.3万人，预期增15万人，前值增8.4万人。5月失业率为6.2%，创去年4月来新低，前值7.2%；失业金申请人数减9.26万人，创1996年来最大降幅。
15. 欧盟和美国暂停钢铁、铝对抗措施6个月。欧盟委员会主席冯德莱恩表示，将建立欧盟-美国钢、铝工作小组，需在暂停的反制措施到期之前达成钢铁协议。美国商务部长雷蒙多称，有望在12月前解决钢铁产能过剩问题，美国与欧盟在半导体方面开展合作。
行情分析
昨日晚间美国公布的消费数据低于预期，但通胀数据仍在高位，这给短线美联储货币政策增加不确定性。短线美联储货币政策预期成为影响短线市场情绪的主要因素，叠加美元指数短线有所走高，影响贵金属价格出现明显向下调整。短线美元流动性依然充裕，但是本周美联储将召开议息会议，关注美联储会议结果以及美联储主席讲话措辞，是否继续表示通胀仍然是短期因素，不急于变动货币政策。如果没有这样的表态，将引发市场对美联储紧缩货币政策的预期，引发美元指数上涨以及资产价格波动。昨日晚间美黄金价格继续下探，白银价格近期保持窄幅震荡整理。虽然短线来看美黄金1850美元/盎司，美白银27.5美元/盎司一线存在支撑，但受到消息波动价格波动幅度加大，支撑位有快速被击穿风险。关注美联储议息会议结果。期货暂时观望，期权考虑买入跨式组合。
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