05月28日宏观要闻：人民币汇率升值，北向资金大幅流入
概要：近期关注人民币汇率引发市场各方关注。昨日中国外汇市场自律机制第七次工作会议强调，不要赌人民币升值或者贬值，逢赌必输，上月央行官员在会议上表示，人民币中长期将升值，国际化条件下央行将放弃汇率目标。近期人民币升值得益于对中国中长期经济看好背景下的资金流入，但如果美联储缩减货币政策预期升温，则有利于美元指数止跌回升，对人民币汇率形成压制。昨日晚间美国公布的经济数据好坏参半，初请失业金人数仍在不断下行，显示劳动力市场持续好转，4月耐用品订单环比有所下行，因为3月份收入增加导致支出尤其是耐用品支出飙升，4月份环比增速下滑也在预期之内。美国拜登政府提出一项规模为6万亿美元的预算案，以促进基础设施建设、大幅扩大社会保障网络等。但是支出计划需要宽松财政政策支持，所以财长耶伦表示通胀上升是暂时的，仍然需要加大支出。总体而言，目前市场释放的关于政策的消息是不稳定的，但经济仍然大致保持复苏节奏。增加支出会增加政府债务负担以及赤字，美元指数昨日晚间走弱，财政支出的资金需求以及发债需求，推升美债收益率走高。
1.美国三大股指收盘涨跌不一。道指涨0.41%，标普500指数涨0.12%，纳指跌0.01%。拜登拟提出6万亿美元的基建预算。美国财长耶伦呼吁加大支出，强调通胀上升是暂时的。
2.美债收益率多数上涨，3月期美债收益率跌0.5个基点报0.01%，2年期美债收益率涨0.2个基点报0.158%，3年期美债收益率涨0.3个基点报0.314%，5年期美债收益率涨3.2个基点报0.82%，10年期美债收益率涨3.1个基点报1.612%，30年期美债收益率涨2.4个基点报2.284%。
3.纽约尾盘，美元指数跌0.06%报90.0015，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.02%报1.2195，英镑兑美元涨0.63%报1.421，澳元兑美元涨0.02%报0.7744，美元兑日元涨0.65%报109.845，美元兑加元跌0.44%报1.2072，美元兑瑞郎跌0.11%报0.897，离岸人民币兑美元涨87个基点报6.3715。
4.美国总统拜登将提出一项规模为6万亿美元的预算案，以促进基础设施建设、大幅扩大社会保障网络等，未来10年赤字额将超过1.3万亿美元。此外，拜登表示，在未来几周内会应对供应链压力；将解决建筑材料的供应问题。
5.美国财长耶伦呼吁继续加大支出，并强调通胀上升是暂时的。耶伦表示，美国经济复苏仍有“漫长的路要走”，敦促国会领导人增加支出；近期所看到的通胀是暂时性的，预计高通胀仅仅会持续数月时间，可能会贯穿年底。
6.美联储卡普兰：我们正处于经济复苏之中，将继续朝着美联储的目标前进，此外尽早开始谈论缩减资产购买是明智的。
7.CME美联储观察最新数据显示，美联储6月决议维持利率在0%-0.25%区间概率为92%，加息25个基点至0.25%-0.50%区间概率为8%；9月维持利率在0%-0.25%区间概率为82.8%，此前为94%，加息25个基点概率为16.4%，此前为6%。
8.英国央行委员弗利葛：首次加息可能会发生在2022年，过早收紧政策比过晚收紧代价更大；没有迹象显示通胀上升尾部风险有所增加；在下行情景中，英国央行利率可能跌至负值，需要采取更多措施。
9.韩国央行维持基准利率在0.5%不变，上调今明两年GDP增长预期。韩国央行行长李柱烈称，正为货币政策有序正常化做准备，今年是否加息取决于经济增速。韩国总统文在寅称，需维持扩张性财政政策，韩国财政状况相对较好，应为更多财政政策保留可能性。
10.美国一季度实际GDP年化季环比修正值增6.4%，预期增6.5%，初值增6.4%；GDP平减指数修正值4.3%，预期4.1%，初值4.1%。
11.美国5月22日当周初请失业金人数为40.6万人，连续五周下降，续创2020年3月14日当周以来新低，预期42.5万人，前值44.4万人；5月15日当周续请失业金人数为364.2万人，预期368万人，前值375.1万人。
12.美国一季度核心PCE物价指数修正值年化环比增2.5%，预期2.3%，前值2.3%；PCE物价指数修正值年化环比增3.7%，前值3.5%。
13.美国4月耐用品订单环比减1.3%，为去年4月来新低，预期增0.7%，前值增0.8%；扣除国防的耐用品订单环比持平，前值从增0.8%修正为增1.8%；扣除运输的耐用品订单环比增1%，预期增0.8%，前值增1.9%。
14.中国工业企业利润持续高增长。1-4月，全国规模以上工业企业实现利润总额25943.5亿元，同比增长1.06倍，比2019年1-4月增长49.6%，两年平均增长22.3%。国家统计局表示，下阶段要扎实做好大宗商品保供稳价工作，不断巩固经济稳定恢复基础，推动工业经济持续健康发展。
15.全国外汇市场自律机制第七次工作会议强调，汇率不能作为工具，既不能用来贬值刺激出口，也不能用来升值抵消大宗商品价格上涨影响。关键是管理好预期，坚决打击各种恶意操纵市场、恶意制造单边预期的行为。企业要聚焦主业，树立“风险中性”理念，避免偏离风险中性的“炒汇”行为，不要赌人民币汇率升值或贬值，久赌必输。近期人民币兑美元汇率上演一波上涨行情。周四在岸、离岸人民币均创3年新高，人民币兑美元中间价报6.4030，调升69个基点。
16.央行副行长刘国强强调，金融委办公室地方协调机制要认真分析研判经济金融工作中存在的各种风险和挑战，大力改善区域经济金融生态、注重压实各方责任，增强金融监管合力，积极稳妥防范和化解地方金融风险。
17.深圳全渠道严控房价走高，预、现售商品住房和商务公寓批准销售价格原则上不得超过上一年度至今同地段、同类型新房网签价格；对于分期开发的项目，两次申请价格备案时间间隔未超过一年的，原则上按照前期备案价格进行批复。
18.新华社称，近期“县城房价过万”受到舆论关注，有的县城房价甚至达到三四万元一平方米。县城房价上涨，隐现炒房团身影。这轮房价上涨中，成交热度“下沉”带来楼市调控“下沉”，一些百强县和房价涨幅较大县市面临调控升级。
19.交通运输部：4月交通运输经济延续平稳运行态势，交通固定资产投资完成2850亿元，同比下降5%，主要受2020年4月投资基数较高影响，比2019年同期增长13.2%。
20.MSCI 5月指数季度调整结果周四收盘后生效，北向资金再现尾盘脉冲。Wind数据显示，北向资金全天净流入146.27亿元。若将挂单未成交量统计在内，盘中一度“净流入”371亿元。北向资金尾盘挂单激增，导致多只中大盘股集合竞价大幅波动。光伏股福莱特、上机数控跳涨近3%，防水龙头东方雨虹集合竞价被砸近2%。
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