迈科期货宏观早评
短信版
07月15日宏观要闻：
1．国务院发布《保障中小企业款项支付条例》，自9月1日起施行。条例明确，机关、事业单位和大型企业不得要求中小企业接受不合理的付款期限、方式、条件和违约责任等交易条件，不得违约拖欠中小企业货物、工程、服务款项。
2．中国6月出口（以人民币计）同比增4.3%，前值增1.4%；进口增6.2%，前值降12.7%。上半年出口下降3%，前值降4.7%；进口降3.3%，前值降5.2%。
3．中国6月出口（以美元计）同比增0.5%，预期降2.9%，前值降3.3%；进口增2.7%，预期降9.7%，前值降16.7%。上半年出口下降6.2%，前值降7.7%；进口降7.1%，前值降8.2%。
4．海关总署 ：上半年中国对美出口同比下降8.1%，自美进口下降1.5%， 贸易顺差 8517.4亿元，减少10.8%；上半年，中国自美进口降幅低于整体进口1.8个百分点，中美第一阶段经贸协议正在得到执行。
5．今年1-6月各地新增PPP项目373个。分地区看，湖南省、江西省、贵州省新增项目较多。分行业看，城市基础设施新增项目最多，达127个；农林水利、社会事业、交通运输、环保等行业新增项目数较多。
6．发改委：截至6月底平台已签约PPP项目中民间投资项目共1677个，占全部已签约项目的43%；其中，民营企业单独中标项目831个，联合体中标项目中民营企业控股项目846个。
7．英国有关部门宣布，2020年12月31日以后禁止购买新的华为5G设备；到2027年底，所有华为设备将从5G网络中删除。华为英国发言人Edward Brewster表示，这一决定令人失望，对英国所有手机用户来说都是一个坏消息。华为将仔细审视声明对未来英国业务影响，并与英国政府沟通。
8．文化和旅游部发布《关于推进旅游企业扩大复工复业有关事项的通知》，恢复跨省（区、市）团队旅游，出入境旅游业务暂不恢复。调整旅游景区限量措施，接待游客量由不得超过最大承载量的30%调至50%。
9．据券商中国，7月初以来银监部门对部分银行进行窗口指导，建议适当控制上半年利润增速。一位地方上市银行高管透露，没有文件送达，而是以口头通知形式提出，大意是上半年利润增幅尽量不超过两位数，应多计提拨备，把家底夯实，不良应核尽核。
10．美联储布拉德：7月份的就业增长可能会比前两个月少一些；对股市的前景保持乐观；美联储已经避免了疫情演变为金融危机；美联储将在可预见的未来保持低利率；基线预期是美联储保持当前的政策。
11．美联储理事布雷纳德：货币政策的重点放在宽松上是很重要的；经济从冠状病毒疫情打击中复苏，将是很困难的；美联储可能被迫使用新的政策工具——即收益率曲线控制（YCC）来帮助经济增长恢复动力。
12．新加坡二季度GDP年化环比萎缩41.2%，创纪录最大跌幅并超市场预期，且为连续第二个季度萎缩，标志着经济陷入技术性衰退。新加坡二季度GDP同比下降12.6%，降幅也超市场预期。
13．美国6月未季调CPI同比升0.6%，预期升0.6%，前值升0.1%；季调后环比升0.6%，预期升0.5%，前值降0.1%；核心CPI同比升1.2%，预期升1.1%，前值升1.2%；环比升0.2%，预期升0.1%，前值降0.1%；实际收入环比降2.3%，前值升0.5%。
14．欧元区7月ZEW经济景气指数为59.6，前值58.6；现况指数为-88.7，前值-89.6。
15．欧元区5月工业产出同比降20.9%，预期降20%，前值降28%；环比升12.4%，预期升15%，前值降17.1%。
16．德国7月ZEW经济景气指数为59.3，预期60，前值63.4；现况指数为-80.9，预期-65，前值-83.1。
17．英国5月GDP同比减24%，预期减20.4%，前值减24.5%；环比增1.8%，预期增5.5%，前值减20.4%。
小结:：1.昨日中国海关公布6月份进出口数据，其中进出口增速均较上月出现明显回升，并且恢复至正增长状态。自6月份以来海外相继进入复工阶段，以及国内经济受益于宽信用内需逐步好转，是促使进出口增速回升的重要原因。2.自6月份以来美国疫情二次爆发，虽然超过半数州出现确诊人数增加，但超过一半的新增确诊主要来自佛罗里达州、加利福尼亚州和德克萨斯州。目前佛罗里达州仍未采取进一步停工等措施，预计美国疫情位于高位将持续一段时间。3.从昨日公布的欧美经济数据来看，进入7月份之后，经济仍处于环比改善过程，但是改善速度稍有放缓，例如经济数据虽然好于上月，但不及预期。目前市场情绪对由于疫情二次爆发导致的经济再度受到影响有担忧，但没有发酵到一定程度，后期仍要关注这种风险。
【金融市场报价】
美股尾盘走强，三大股指集体收高。道指收涨约560点，纳指收涨近1%，标普500指数涨1.34%。卡特彼勒涨近5%，领涨道指。石油股普涨，埃克森美孚 、雪佛龙均涨超3%。波音涨2.48%，公司获得美国空军超200亿元订单。富国银行跌4.57%，该行自2008年以来首次录得亏损。截至收盘，道指涨2.13%报26642.59点，标普500涨1.34%报3197.52点，纳指涨0.94%报10488.58点。
美债收益率集体上涨，3月期美债收益率涨1.5个基点报0.147%，2年期美债收益率涨0.8个基点报0.169%，3年期美债收益率涨0.2个基点报0.19%，5年期美债收益率涨0.5个基点报0.296%，10年期美债收益率涨0.5个基点报0.628%，30年期美债收益率涨0.1个基点报1.312%。
纽约尾盘，美元指数跌0.34%报96.2301，欧元兑美元涨0.48%报1.1398，英镑兑美元跌0.09%报1.2554，澳元兑美元涨0.49%报0.6974，美元兑日元跌0.05%报107.23，离岸人民币兑美元跌76个基点报7.0112。
【国内财经要闻】
1．国务院发布《保障中小企业款项支付条例》，自9月1日起施行。条例明确，机关、事业单位和大型企业不得要求中小企业接受不合理的付款期限、方式、条件和违约责任等交易条件，不得违约拖欠中小企业货物、工程、服务款项。
2．中国6月出口（以人民币计）同比增4.3%，前值增1.4%；进口增6.2%，前值降12.7%。上半年出口下降3%，前值降4.7%；进口降3.3%，前值降5.2%。
3．中国6月出口（以美元计）同比增0.5%，预期降2.9%，前值降3.3%；进口增2.7%，预期降9.7%，前值降16.7%。上半年出口下降6.2%，前值降7.7%；进口降7.1%，前值降8.2%。
4．海关总署 ：上半年中国对美出口同比下降8.1%，自美进口下降1.5%， 贸易顺差 8517.4亿元，减少10.8%；上半年，中国自美进口降幅低于整体进口1.8个百分点，中美第一阶段经贸协议正在得到执行。
5．今年1-6月各地新增PPP项目373个。分地区看，湖南省、江西省、贵州省新增项目较多。分行业看，城市基础设施新增项目最多，达127个；农林水利、社会事业、交通运输、环保等行业新增项目数较多。
6．发改委：截至6月底平台已签约PPP项目中民间投资项目共1677个，占全部已签约项目的43%；其中，民营企业单独中标项目831个，联合体中标项目中民营企业控股项目846个。
7．英国有关部门宣布，2020年12月31日以后禁止购买新的华为5G设备；到2027年底，所有华为设备将从5G网络中删除。华为英国发言人Edward Brewster表示，这一决定令人失望，对英国所有手机用户来说都是一个坏消息。华为将仔细审视声明对未来英国业务影响，并与英国政府沟通。
8．文化和旅游部发布《关于推进旅游企业扩大复工复业有关事项的通知》，恢复跨省（区、市）团队旅游，出入境旅游业务暂不恢复。调整旅游景区限量措施，接待游客量由不得超过最大承载量的30%调至50%。
9．商务部：上周全国食用农产品市场价格比前一周上涨0.8%，涨幅比前一周回落0.4个百分点；肉类价格稳中有涨，其中猪肉批发价格每公斤47.91元，上涨3.5%。
10．据券商中国，7月初以来银监部门对部分银行进行窗口指导，建议适当控制上半年利润增速。一位地方上市银行高管透露，没有文件送达，而是以口头通知形式提出，大意是上半年利润增幅尽量不超过两位数，应多计提拨备，把家底夯实，不良应核尽核。
【国外财经要闻】
1． 美联储布拉德：7月份的就业增长可能会比前两个月少一些；对股市的前景保持乐观；美联储已经避免了疫情演变为金融危机；美联储将在可预见的未来保持低利率；基线预期是美联储保持当前的政策。
2． 美联储理事布雷纳德：货币政策的重点放在宽松上是很重要的；经济从冠状病毒疫情打击中复苏，将是很困难的；美联储可能被迫使用新的政策工具——即收益率曲线控制（YCC）来帮助经济增长恢复动力。
3． 德国慕尼黑施瓦宾医院近期对今年1月首批感染新冠病毒的患者进行了血液样本检测。检测结果显示，痊愈者血液中的中和抗体数量减少。该医院传染病主任文特纳表示，这项结果将对长期免疫和疫苗战略产生何种影响，目前还有待观察，但这意味着患者在痊愈后仍有可能再次感染新冠病毒。
4． 韩国总统文在寅发布“新政”发力数字化和绿色产业，计划到2025年投入114.1万亿韩元（约合946亿美元）资金，促进氢动力汽车、智能电网和远程医疗等环境友好产业发展，预计将创造大约190万个就业机会。
5． 俄罗斯总统普京已将其3600亿美元的旗舰国家投资计划推迟6年，原因是新冠病毒疫情使俄罗斯陷入经济衰退，联邦预算出现缺口。
6． 新加坡二季度GDP年化环比萎缩41.2%，创纪录最大跌幅并超市场预期，且为连续第二个季度萎缩，标志着经济陷入技术性衰退。新加坡二季度GDP同比下降12.6%，降幅也超市场预期。
7． 美国6月未季调CPI同比升0.6%，预期升0.6%，前值升0.1%；季调后环比升0.6%，预期升0.5%，前值降0.1%；核心CPI同比升1.2%，预期升1.1%，前值升1.2%；环比升0.2%，预期升0.1%，前值降0.1%；实际收入环比降2.3%，前值升0.5%。
8． 欧元区7月ZEW经济景气指数为59.6，前值58.6；现况指数为-88.7，前值-89.6。
9． 欧元区5月工业产出同比降20.9%，预期降20%，前值降28%；环比升12.4%，预期升15%，前值降17.1%。
10．德国7月ZEW经济景气指数为59.3，预期60，前值63.4；现况指数为-80.9，预期-65，前值-83.1。
11．英国5月GDP同比减24%，预期减20.4%，前值减24.5%；环比增1.8%，预期增5.5%，前值减20.4%。
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