迈科期货宏观早评
短信版
04月16日宏观要闻：
1.央行4月15日开展1000亿元1年期MLF，中标利率下调至2.95%。Wind数据显示，1年期MLF操作上次中标利率3.15%。4月15日为央行对农村金融机构和城商行定向降准首次实施日，释放长期资金约2000亿元。
2.国务院金融委：目前外部风险大于内部风险，宏观风险大于微观风险；关键在于加大逆周期调节力度，从总量和结构同时入手，在供给和需求两端发力，把支持实体经济尤其是中小微企业发展的各项政策措施落到实处。
3.外交部回应IMF经济萎缩报告：主要经济体应切实承担起责任，要运用必要货币、财政和结构性政策工具，稳定市场预期，提升经济韧性；要坚定维护开放型世界经济，取消关税等贸易限制措施，维护全球产业链供应链稳定顺畅运行。
4.商务部：一季度全国实际使用外资2161.9亿元人民币，同比下降10.8%；3月当月，全国实际使用外资817.8亿元，同比下降14.1%，降幅较2月当月收窄11.5个百分点。
5.广东印发《关于促进农村消费的若干措施》提出：推动汽车下乡、家电下乡专项行动，购买相关产品享受财政补贴。
6.兰州调整商业地产贷款的首付款比例，由现行的70%调整为50%。5月1日起，全市新增住宅项目按照10%的比例配建公租房。
7.约翰斯•霍普金斯大学实时数据显示，截至北京时间4月16日6点50分，全球新冠肺炎确诊病例达2049888例，累计死亡133572例。其中，美国确诊病例634975例，死亡27940例。
8.联合国发布最新《2020年可持续发展筹资报告》称，新冠病毒疫情促使投资者从新兴市场撤资约900亿美元的资金，为有史以来最大的资金流出。许多最不发达国家可能出现的新一轮债务危机尤其令人担忧。
9. G20声明：G20国家将拨款2000多亿美元援助最脆弱国家抗击新冠疫情，将暂停贫困国家的主权债券偿付；支持进一步采取并迅速实施强有力的金融应对措施。
10. 加拿大央行：新推出500亿加元省级债券购买计划，将购入100亿加元投资级企业债，并暂时增加国债购买份额；将延长定期回购便利不超过24个月。
11. 加拿大央行：预计2020第一季度实际GDP比2019年第四季度下滑1%-3%，第二季度则将萎缩15%-30%；预测显示，近期经济下滑将是有记录以来最严重的。
12. 美国3月零售销售环比降8.7%，创历史最大降幅，预期降8%，前值降0.5%。美国4月纽约联储制造业指数为-78.2，创历史新低，预期为-35，前值为-21.5。美国3月工业产出环比降5.4%，创历史最差表现，预期降4%。
13. 美国4月NAHB房产市场指数降至30，下降42点，创历史最大降幅，预期降至55，前值72。美国2月商业库存环比降0.4%，录得2009年9月以来最差表现，预期降0.4%。
14. 印度内政部发布全国“封城”期间活动指导意见，农业等生产活动、城市间和各邦之间的货物运输将在4月20日后全面放开。所有学校、出租车、电影院、购物中心、运动场、宗教场所全部关闭至5月3日。所有国际和国内航班、公共交通全部停运。
15. 欧元集团主席森特诺：不排除使用欧元债券作为抗疫的措施，欧盟需要两年时间才能恢复到2019年的GDP水平，预计欧盟理事会将在4月23日发布新提出的复苏基金指引，欧盟需要在夏季前制定好经济复苏计划。
16. IMF澳大利亚事务主管：考虑到澳大利亚针对新冠疫情的防控措施以及对大宗商品和旅游业的依赖等因素，今年澳大利亚经济将大幅萎缩，结束自1991年以来保持的连续增长纪录。
17. 全美独立企业联合会（NFIB）：由于疫情封锁，大量小企业停工或减少经营活动，小企业员工的工作时间比一年前减少60%。调研显示，在当前的经济环境下，50%的小企业撑不过2个月。
18. 澳大利亚4月西太平洋/墨尔本消费者信心指数为75.6，录得1991年以来最低水平，前值91.9；环比降17.7%，前值降3.8%。
宏观简评：1.昨日中国央行开展1000亿元1年期MLF，下调利率20个基点，此前MLF利率一直以5-10bp左右幅度调整，这次调整是2016年1月下调25个bp后，幅度最大的一次，这说明央行在延续近期逆周期调整稳经济增长的思路。MLF主要调节央行对商业银行利率水平，后期关注本月20日LPR利率报价情况，这是商业银行对实体贷款的主要利率。2.昨日外围方面公布的经济数据普遍偏弱，美国3月零售销售环比增速以及4月纽约联储制造业指数均创下历史新低，预计后期随着更多美国偏弱经济数据公布，市场情绪能否不受其不利影响，只反映美国无限量宽松的影响，预计这并不现实。昨日晚间美债收益率下行，美股下行，美元指数上行，这不是一个反映当前市场情绪良好的资产表现组合。所以要关注后期随着欧美经济增长风险暴露，其影响市场情绪的风险有多大。
【主要金融市场报价】
1 美国三大股指集体收跌，道指收跌逾440点。石油股和银行股领跌，埃克森美孚跌4.5%，雪佛龙跌2.5%，富国银行跌5.8%。苹果跌近1%，特斯拉涨近3%。美联储褐皮书称美国经济活动急剧萎缩。美国3月零售销售锐减、4月纽约制造业指数降至历史最低水平。截至收盘，道指跌1.86%报23504.35点，标普500跌2.2%报2783.36点，纳指跌1.44%报8393.18点。
2. 美债收益率全线走低，3月期美债收益率跌3.6个基点报0.147%，2年期美债收益率跌2.8个基点报0.207%，3年期美债收益率跌4.5个基点报0.247%，5年期美债收益率跌8.9个基点报0.342%，10年期美债收益率跌12.2个基点报0.635%，30年期美债收益率跌13.6个基点报1.269%。
3. 纽约尾盘，美元指数涨0.72%报99.5956，非美货币全线走低，欧元兑美元跌0.66%报1.0909，英镑兑美元跌0.82%报1.2524，澳元兑美元跌1.9%报0.632，美元兑日元涨0.21%报107.425，离岸人民币兑美元跌242个基点报7.071。
【国内财经要闻】
1.央行4月15日开展1000亿元1年期MLF，中标利率下调至2.95%。Wind数据显示，1年期MLF操作上次中标利率3.15%；央行当日不开展逆回购操作，日内亦无逆回购和MLF到期。另外，4月15日为央行对农村金融机构和城商行定向降准首次实施日，释放长期资金约2000亿元。
2.国务院金融委：目前外部风险大于内部风险，宏观风险大于微观风险；关键在于加大逆周期调节力度，从总量和结构同时入手，在供给和需求两端发力，把支持实体经济尤其是中小微企业发展的各项政策措施落到实处。
3.外交部回应IMF经济萎缩报告：主要经济体应切实承担起责任，要运用必要货币、财政和结构性政策工具，稳定市场预期，提升经济韧性；要坚定维护开放型世界经济，取消关税等贸易限制措施，维护全球产业链供应链稳定顺畅运行。
4.商务部：一季度全国实际使用外资2161.9亿元人民币，同比下降10.8%；3月当月，全国实际使用外资817.8亿元，同比下降14.1%，降幅较2月当月收窄11.5个百分点。
5.广东印发《关于促进农村消费的若干措施》提出：推动汽车下乡、家电下乡专项行动，购买相关产品享受财政补贴；2020年实现全省20户以上自然村宽带全覆盖，珠三角9市乡镇和粤东西北县城实现5G网络覆盖；创新丰富农村消费信贷产品、信贷抵质押模式。
6.兰州调整商业地产贷款的首付款比例，由现行的70%调整为50%。5月1日起，全市新增住宅项目按照10%的比例配建公租房。将加大人才住房保障，支持培育养老房地产健康发展，全面鼓励通过市场化租赁住房解决住房困难；将符合条件的农民工和个体工商户逐步纳入公积金缴存范围。
【国外财经要闻】
1. 约翰斯•霍普金斯大学实时数据显示，截至北京时间4月16日6点50分，全球新冠肺炎确诊病例达2049888例，累计死亡133572例。其中，美国确诊病例634975例，死亡27940例。
2. 联合国发布最新《2020年可持续发展筹资报告》称，新冠病毒疫情促使投资者从新兴市场撤资约900亿美元的资金，为有史以来最大的资金流出。许多最不发达国家可能出现的新一轮债务危机尤其令人担忧。呼吁暂停最不发达国家和其他低收入国家的债务偿还。
3. G20声明：G20国家将拨款2000多亿美元援助最脆弱国家抗击新冠疫情，将暂停贫困国家的主权债券偿付；支持进一步采取并迅速实施强有力的金融应对措施，帮助有需要的国家，维护全球金融稳定和抗风险能力。
4. 加拿大央行维持基准利率0.25%不变，符合预期。加拿大央行：新推出500亿加元省级债券购买计划，将购入100亿加元投资级企业债，并暂时增加国债购买份额；将延长定期回购便利不超过24个月。
5. 加拿大央行：预计2020第一季度实际GDP比2019年第四季度下滑1%-3%，第二季度则将萎缩15%-30%；预测显示，近期经济下滑将是有记录以来最严重的。
6. 美国3月零售销售环比降8.7%，创历史最大降幅，预期降8%，前值降0.5%。美国4月纽约联储制造业指数为-78.2，创历史新低，预期为-35，前值为-21.5。美国3月工业产出环比降5.4%，创历史最差表现，预期降4%。
7. 美国4月NAHB房产市场指数降至30，下降42点，创历史最大降幅，预期降至55，前值72。美国2月商业库存环比降0.4%，录得2009年9月以来最差表现，预期降0.4%。
8. 印度内政部发布全国“封城”期间活动指导意见，农业等生产活动、城市间和各邦之间的货物运输将在4月20日后全面放开。所有学校、出租车、电影院、购物中心、运动场、宗教场所全部关闭至5月3日。所有国际和国内航班、公共交通全部停运。
9. 欧元集团主席森特诺：不排除使用欧元债券作为抗疫的措施，欧盟需要两年时间才能恢复到2019年的GDP水平，预计欧盟理事会将在4月23日发布新提出的复苏基金指引，欧盟需要在夏季前制定好经济复苏计划。
10. IMF澳大利亚事务主管：考虑到澳大利亚针对新冠疫情的防控措施以及对大宗商品和旅游业的依赖等因素，今年澳大利亚经济将大幅萎缩，结束自1991年以来保持的连续增长纪录。
11. 全美独立企业联合会（NFIB）：由于疫情封锁，大量小企业停工或减少经营活动，小企业员工的工作时间比一年前减少60%。调研显示，在当前的经济环境下，50%的小企业撑不过2个月。
12. 澳大利亚4月西太平洋/墨尔本消费者信心指数为75.6，录得1991年以来最低水平，前值91.9；环比降17.7%，前值降3.8%。
13. 法国3月CPI终值同比升0.7%，预期升0.6%，初值升0.6%；调和CPI终值同比升0.8%，预期升0.7%，初值升0.7%。
本报告仅作参考之用。不管在何种情况下，本报告都不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。报告是针对商业客户和职业投资者准备的，所以不得转给其它人员。尽管我们相信报告中资料和资料的来源是可靠的，但我们不保证它们绝对正确。我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。未经允许，不得以任何方式转载。
© 2020年 迈科期货股份有限公司
年
月
|
||||||