迈科期货宏观早评
短信版
04月03日宏观要闻：
1. Wind数据显示，今年一季度信用债发行规模为4.30万亿元，再创新高。3月份迎来大幅增长，单月净融资额达1.16万亿元，将一季度信用债净融资额推高至2.06万亿元。
2. 江苏银行近日在银行间市场成功发行200亿元无固定期限资本债券，发行利率3.8%。发行量创城商行永续债单次新高，发行利率创城商行新低。
3.据第一商用车网数据，3月我国重卡市场共计销售各类车型11.3万辆，同比下降24%。
4.工信部：1-2月，软件业完成软件业务收入8008亿元，同比下降11.6%；全行业实现利润总额981亿元，同比下降11.8%。
5.工信部：1-2月，我国服装行业规模以上企业累计实现营业收入1487.91亿元，同比下降28.14%；利润总额54.96亿元，同比下降42.14%；营业收入利润率为3.69%，同比下降0.89个百分点。
6.易居研究院：3月份疫情影响减弱，40城土地成交量较2月有明显增长，但土地成交价、土地出让金和成交溢价率均有所下行，表明40城地市降温态势未变。
7. 美国约翰斯·霍普金斯大学统计数据显示，截至北京时间4月3日06时30分左右，全球新冠肺炎确诊病例已超过100万例，共计1007977例，死亡52771例。其中美国累计确诊238820例，死亡病例5758例。
8.美国国会预算办公室表示，美国第二季度失业率预计将超过10%；第二季度美国10年期国债收益率预计将低于1%；预计第二季度美国GDP萎缩7%以上。
9.欧盟应对疫情方案：提议从欧盟政府担保中借款1000亿欧元，为欧盟短期工作计划提供资金；增加当前限额下针对农民的现金垫款，以给其更多时间申请欧盟支持。
10.美国加州州长纽森表示，鉴于加州疫情无法控制以及迅速扩散，加州所有学校今年整个学年都不会再开门，这个决定将持续到今年9月份新学年的开始。
11.德国经济部长阿尔特迈尔：因受到疫情严重打击；德国今年上半年经济可能萎缩超过8%，全年可能萎缩超过5%；今年整体GDP降幅可能比2009年金融危机期间还要大。
12.意大利商会预计，一季度工业生产环比下降5.4%，为11年来最大降幅。由于新冠病毒爆发和封锁措施，意大利3月工业生产环比下降16.6%。
13.韩国金融服务委员会：韩国债权支持基金将从4月2日起开始购买债券。
14.俄罗斯总统普京签署法令处罚不遵守隔离规定者。
15.马来西亚“行动限制令”进入第二阶段，新措施包括：任何人只能前往住家的10公里内购买食物、生活必需品、药物或营养补充品等。除非有合理的理由，否则出门购物的人不能有同伴随行。
16.美国3月28日当周初请失业金人数664.8万，再创历史新高，预期350万，前值由328.3万上修至331万人。
17.欧元区2月PPI同比降1.3%，预期降0.7%，前值降0.5%；环比降0.6%，预期降0.2%，前值升0.4%。
18.西班牙3月失业人数增30.23万人，创历史最大增幅，预期增3万人，前值降0.78万人。
19.MSCI董事总经理斯帕克斯称，MSCI公司债指数总市值规模3.4万亿美元，其中BBB级债券占比高达50%，若疫情持续、公司信用资质持续恶化，那么BBB级债券可能会被降为HY，这会产生很严重后果。
20.美国页岩油企业Whiting Petroleum宣布，已向法院申请破产，成为首家因为油价大战申请破产的企业。
21.全球最大主权财富基金—挪威财富基金一季度累计亏损1130亿美元，创历史新高。挪威财富基金称，目前市场环境颇具挑战，一季度基金赎回规模已达670亿挪威克朗。
22.今日即将公布数据：15:15 西班牙3月服务业PMI、综合PMI
15:45 意大利3月服务业PMI、综合PMI
16:30 英国3月官方储备变动、服务业PMI、综合PMI
17:00 欧元区2月零售销售
20:30 美国3月失业率、季调后非农就业人口
4月3日宏观简评：1.美国截止3月28日当周，周度新增初请失业金人数为664.8万人，前值331万人，在当前隔离措施下，如果初请失业人员均持续未找到工作，预计3月失业率将从前期3.5%回升至6%以上，后期失业率可能超过10%。2.回顾历史可以发现，即使在2009年3月之后，美国经济开始回升之后，失业率水平也在持续走高。但目前问题在于，美国由于疫情影响的失业问题刚刚逐步暴露，这意味着后期对经济活动的不利影响仍将深化。3.当前陆续有机构对欧美经济进行预测，昨日美国国会办公室预计失业率将在10%以上，美国二季度GDP增速萎缩7%以上，德国经济部长预测德国今年上半年经济可能萎缩超过8%，全年可能萎缩超过5%。4.尽管昨日美国周度初请失业金数据较差，但是昨日晚间美股收涨，美债收益率上行，原油价格上涨一定程度缓解未来通缩预期，叠加近期VIX指数虽然高位但较为平稳，导致市场情绪短线稳定略偏乐观。5.未来打破短线平稳的因素，一方面可能来自于疫情的持续发酵，例如美国新增确诊人数继续攀升，欧洲虽进入平台期但并未出现明显下行，二是经济数据持续偏弱，并且资产价格波动逐步影响到金融机构评级以及资产负债情况。
【主要金融市场报价】
1. 美国三大股指集体收涨。道指收涨逾460点。瑞幸咖啡收跌逾75%。石油股普涨，雪佛龙涨11.11%，埃克森美孚涨7.62%。国际油价突然飙升带动风险资产全面上涨。截至收盘，道指涨2.24%报21413.44点，标普500涨2.28%报2526.9点，纳指涨1.72%报7487.31点。
2. 美债收益率多数上涨，3月期美债收益率收平报0.076%，2年期美债收益率涨2.3个基点报0.241%，3年期美债收益率涨2.9个基点报0.292%，5年期美债收益率涨2.4个基点报0.383%，10年期美债收益率涨1.3个基点报0.602%，30年期美债收益率涨2个基点报1.244%。
3纽约尾盘，美元指数涨0.65%报100.1006，欧元兑美元跌0.97%报1.0857，英镑兑美元涨0.24%报1.2397，澳元兑美元跌0.23%报0.606，美元兑日元涨0.67%报107.88，离岸人民币兑美元涨302个基点报7.0926。
【国内财经要闻】
1.Wind数据显示，今年一季度信用债发行规模为4.30万亿元，再创新高。净融资额经历前两个月的低迷后，3月份迎来大幅增长，单月净融资额达1.16万亿元，将一季度信用债净融资额推高至2.06万亿元。
2.江苏银行近日在银行间市场成功发行200亿元无固定期限资本债券，发行利率3.8%。这是江苏首家发行永续债的地方法人商业银行，发行量创城商行永续债单次新高，发行利率创城商行新低。
3.国君固收称，2020年企业债券净融资额将达4.2万亿；供给压力无虞，关注民企融资修复；信用策略可能是高等级长久期和短久期适度下沉的结合。
4.航运业消息人士：石油贸易行利用海上油轮储存了多达8000万桶石油，逼近2009年的纪录高位，且还在寻找更多的油轮，因全球石油库存过剩，陆上石油储存地点将很快被用尽。
5.新浪：国际大米价格正在上涨，作为指标的泰国产大米的出口价格达到六年半以来最高水平。原因在于主要出口国泰国和越南的产量因干旱和海水倒灌的盐害等未能实现增长。
6.湖北省总工会：全省职工每人发500元爱心消费扶贫券，用于购买湖北省农副产品，重点是购买湖北省贫困地区农副产品。
7.据第一商用车网数据，3月我国重卡市场共计销售各类车型11.3万辆，同比下降24%。
8.工信部：1-2月，受新冠肺炎疫情影响，我国软件业务收入、利润、出口、人员工资总额均出现大幅下降；其中，软件业完成软件业务收入8008亿元，同比下降11.6%；全行业实现利润总额981亿元，同比下降11.8%。
9.工信部：1-2月，我国服装行业规模以上企业累计实现营业收入1487.91亿元，同比下降28.14%；利润总额54.96亿元，同比下降42.14%；营业收入利润率为3.69%，同比下降0.89个百分点。
10.易居研究院：3月份疫情影响减弱，40城土地成交量较2月有明显增长，但土地成交价、土地出让金和成交溢价率均有所下行，表明40城地市降温态势未变。
11.湖北：1-2月，地方公共预算收入486.25亿元，同比降31.3%，其中税收收入385.96亿元，同比降32.8%，非税收入100.30亿元，同比降24.8%。
【国外财经要闻】
1美国国会预算办公室表示，美国第二季度失业率预计将超过10%；第二季度美国10年期国债收益率预计将低于1%；预计第二季度美国GDP萎缩7%以上。
2. 欧盟应对疫情方案：提议从欧盟政府担保中借款1000亿欧元，为欧盟短期工作计划提供资金；增加当前限额下针对农民的现金垫款，以给其更多时间申请欧盟支持。
3. 美国加州州长纽森表示，鉴于加州疫情无法控制以及迅速扩散，加州所有学校今年整个学年都不会再开门，这个决定将持续到今年9月份新学年的开始，在此期间所有学校老师和学生都将继续进行网上授课与学习的方式。此决定将影响加州六百万名学生和一万所学校。
4. 德国经济部长阿尔特迈尔：因受到疫情严重打击；德国今年上半年经济可能萎缩超过8%，全年可能萎缩超过5%；今年整体GDP降幅可能比2009年金融危机期间还要大。
5. 意大利总理孔特称，政府没有将任何公司国有化计划，将采取措施保护战略资产。意大利商会预计，一季度工业生产环比下降5.4%，为11年来最大降幅。由于新冠病毒爆发和封锁措施，意大利3月工业生产环比下降16.6%。
6. 韩国金融服务委员会：韩国债权支持基金将从4月2日起开始购买债券。
7.俄罗斯总统普京签署法令处罚不遵守隔离规定者。根据这份法令，不遵守为防止新冠病毒传播而制定的隔离规定的个人，将面临最高4万卢布（约合509美元）的罚款，相关企业法人将面临最高50万卢布（约合6357美元）的罚款，严重者将被吊销营业执照最多90天。
8.马来西亚“行动限制令”进入第二阶段，新措施包括：任何人只能前往住家的10公里内购买食物、生活必需品、药物或营养补充品等。除非有合理的理由，否则出门购物的人不能有同伴随行。
9.美国3月28日当周初请失业金人数664.8万，再创历史新高，预期350万，前值由328.3万上修至331万人。
10.美国3月挑战者企业裁员22.23万，创2009年1月以来新高，同比增266.9%，前值5.67万；一季度共裁员34.69万，创2009年一季度以来新高，同比增82%。
11.欧元区2月PPI同比降1.3%，预期降0.7%，前值降0.5%；环比降0.6%，预期降0.2%，前值升0.4%。
12.西班牙3月失业人数增30.23万人，创历史最大增幅，预期增3万人，前值降0.78万人；环比升9.31%，前值降0.24%。
13. MSCI董事总经理斯帕克斯称，MSCI公司债指数总市值规模3.4万亿美元，其中BBB级债券占比高达50%，若疫情持续、公司信用资质持续恶化，那么BBB级债券可能会被降为HY，这会产生很严重后果。
14. 日本财务省公布数据显示，截至3月27日当周，全球投资者卖出3.49万亿日元日本债券，创2005年1月有数据以来最高，同时卖出1.42万亿日元日本股票，已经连续三周卖出逾1万亿日元日本股票
15. 美国页岩油企业Whiting Petroleum宣布，已向法院申请破产，成为首家因为油价大战申请破产的企业。
16.全球最大主权财富基金—挪威财富基金一季度累计亏损1130亿美元，创历史新高。挪威财富基金称，目前市场环境颇具挑战，一季度基金赎回规模已达670亿挪威克朗。
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