迈科期货宏观早评
短信版
04月01日宏观要闻：
1. 国务院要求，强化对中小微企业普惠性金融支持，增加中小银行再贷款再贴现额度1万亿元，引导中小银行将获得的全部资金以优惠利率向中小微企业贷款，扩大涉农、外贸和受疫情影响较重产业信贷投放。支持金融机构发行3000亿元小微金融债券用于发放小微贷款。引导公司信用类债券净融资比上年多增1万亿元。促进中小微企业全年应收账款融资8000亿元。
2. 农业农村部：推进全国农业农村重大项目建设，用好用足中央关于稳投资重大政策，全力推动扩大地方专项债用于农业农村规模，进一步落实好再贷款再贴现金融支持政策。
3. 国务院要求，进一步增加地方政府专项债规模，在前期已下达一部分今年专项债限额的基础上，抓紧按程序再提前下达一定规模的专项债，按照“资金跟着项目走”原则，对重点项目多、风险水平低的地区给予倾斜。各地要抓紧发行，力争二季度发行完毕。
4. 中国3月官方制造业PMI为52，环比回升16.3个百分点，预期42.5，前值35.7；官方非制造业PMI为52.3，前值29.6；综合PMI为53，前值为28.9。
5. 国务院决定，将新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2年.
6. 美国约翰斯•霍普金斯大学统计数据显示，截至北京时间5:50左右，全球新冠肺炎累计确诊病例超85万，达到850583例，死亡病例41654例；美国确诊病例达184183例，死亡3721例。
7.美国总统特朗普：是时候推出“重大而激进的”基建立法议案了； 呼吁国会出台2万亿美元基建议案。
8.美联储宣布，将为外国和国际货币当局设立一项临时回购协议安排，以帮助支持美国国债市场等金融市场平稳运行，从而维持对美国家庭和企业的信贷供应。
9.美联储梅斯特：预计将出现一些很差的经济数据；受疫情影响，美国失业率增加10%以上。
10WHO将组织多国试验瑞德西韦、克力芝和氯奎宁治疗新冠病毒患者。
11..世界旅游组织：由于新冠病毒疫情持续，2020年国际游客人数同比将下降20%至30%，新的预测考虑到了世界范围内实行的各项旅行限制，并对3月初预测的下降1%至3%进行大幅修正。
12.法国总统马克龙：需要在法国本土生产更多产品以应对疫情危机；到4月底法国每周能够生产1500万只口罩；法国政府将提供40亿欧元以生产更多口罩和呼吸机，将大量订购药品和医疗设备。
13.知情人士称，白宫与美国国会民主党人正在为第四轮经济刺激做准备，规模可能达6000亿美元。
14.联合国贸易和发展会议发布报告称，受新冠肺炎疫情影响，发展中国家将在未来两年面临2万亿到3万亿美元的资金缺口，全球需通过一揽子援助计划帮助其应对危机。
15.世界银行预计，2020年基线情景下东亚发展中国家经济增速将从2019年估计增速的5.8%放慢至2.1%，在悲观情景下降至负0.5%。
16.高盛预计，美国第一季度经济增速年化将萎缩9%，第二季度经济增速年化将萎缩34%，此前预期分别为萎缩6%和萎缩24%；预计美国失业率将在年中之前从此前峰值9%升至15%，这一水平超过美国大萧条时期。
15.因全球新冠肺炎疫情扩散，美国3月消费者信心指数大幅下滑，消费者信心指数从2月时的132.6降至120，创2011年以来最大跌幅。
16.欧洲新债券发行规模超过5000亿欧元，创历史最大季度发行规模。
17.欧洲央行管委霍尔茨曼：发行新冠病毒债券将取决于政府；欧洲央行将就新冠病毒债券进行讨论，紧急抗疫购债计划（PEPP）规则将在未来设定。
4月1日宏观简评：1.昨日国内公布3月制造业PMI指数，分项指标中，回升的是生产指数和新订单指数，在手订单和新出口订单在2月基数比较低的情况下，仍然处于50以下萎缩状态，海外疫情对国内经济的拖累将在后期进一步显现。为了应对前期疫情对国内造成的不利影响，以及对冲后期海外进一步不利影响，从327中央政治局会议开始，逆周期调节力度明显加码，昨日央行表示增加再贴现额度，支持小微企业贷款，以及引导公司信用债的发行。国务院也表示再提前下达一定规模的专项债，那么二季度将是今年融资水平的高峰期。2.因为3月制造业PMI指数回升是相对2月的环比变化，中国社科院研究员对数据进行同比化处理，结果是3月制造业PMI指数为-4.9%，较2月-5.4%降幅略有收窄，但仍未看到明显反弹。3.海外疫情：昨日全球新增确诊人数再度大幅回升，预期中的进入平台期并没有实现，主要因为昨日美国继续大幅增长的同时，一些国家新增确诊人数再度大幅攀升，例如法国、土耳其、英国、菲律宾等。但近期市场恐慌情绪没有明显攀升，一方面是因为近期央行不断释放政策的行为，另一方面是因为尽管疫情严重，但市场有观点认为是美国加大了检测能力，并且加强呼吸机以及防护设备的生产，这种观点是否成立，将在本周后期以及下周初期见分晓。如果检测能力提升导致新增确诊人数上升，那么经历大约两周左右的高增长之后，预计新增确认人数将逐步回落。当然，如果是疫情本身非常严重且未能控制，预计两周左右见不到新增人数拐点。当前美国确诊人数的高增长已经持续了一周。所以本周末到下周初是一个非常重要的观察时点。
【主要金融市场报价】
1.美国三大股指集体收跌，道指收跌逾400点，纳指跌近1%，标普500指数跌1.6%。道指3月跌13.74%，创2008年以来最大单月跌幅。一季度跌23.2%，创1987年以来最大季度跌幅，同时创史上最大同期跌幅。截至收盘，道指跌1.84%报21917.16点，标普500跌1.6%报2584.59点，纳指跌0.95%报7700.1点。道指3月跌13.74%，一季度跌23.2%；纳指3月跌10.12%，一季度跌14.18%。标普500指数跌12.51%，一季度跌20%。
2.美债收益率涨跌不一，3月期美债收益率涨9.2个基点报0.112%，2年期美债收益率涨1.9个基点报0.257%，3年期美债收益率跌0.2个基点报0.301%，5年期美债收益率跌3.4个基点报0.385%，10年期美债收益率跌5.7个基点报0.673%，30年期美债收益率跌1.5个基点报1.326%。
3.纽约尾盘，美元指数跌0.07%报98.9636，3月涨0.85%，一季度涨2.61%。英镑兑美元跌0.09%报1.2407，一季度跌6.38%。欧元兑美元跌0.12%报1.1036，澳元兑美元跌0.54%报0.6138，美元兑日元跌0.25%报107.555，离岸人民币兑美元涨211个基点报7.0939。
【国内财经要闻】
1.国务院要求，强化对中小微企业普惠性金融支持，增加中小银行再贷款再贴现额度1万亿元，进一步实施对中小银行定向降准，引导中小银行将获得的全部资金以优惠利率向中小微企业贷款，扩大涉农、外贸和受疫情影响较重产业信贷投放。支持金融机构发行3000亿元小微金融债券用于发放小微贷款。引导公司信用类债券净融资比上年多增1万亿元。促进中小微企业全年应收账款融资8000亿元。
2.农业农村部：推进全国农业农村重大项目建设，用好用足中央关于稳投资重大政策，全力推动扩大地方专项债用于农业农村规模，进一步落实好再贷款再贴现金融支持政策。
3.中国3月官方制造业PMI为52，环比回升16.3个百分点，预期42.5，前值35.7；官方非制造业PMI为52.3，前值29.6；综合PMI为53，前值为28.9。
4.统计局：3月采购经理指数虽然反映企业生产经营状况与2月相比发生明显的积极变化，但当前国内外疫情防控和经济形势还在发生新的重大变化，世界疫情呈加速扩散蔓延态势，世界经济贸易增长遭受冲击严重，我国疫情输入压力加大，经济发展特别是产业链恢复面临新的挑战，采购经理指数后期走势仍需持续关注。
5.统计局回应“3月PMI升至50以上，是否代表经济回暖”提问：当PMI连续三个月以上同向变化时，才能反映经济运行的趋势性变化，单月数据升至荣枯线上并不能判断经济已完全恢复正常水平。
6.国务院要求，进一步增加地方政府专项债规模，在前期已下达一部分今年专项债限额的基础上，抓紧按程序再提前下达一定规模的专项债，按照“资金跟着项目走”原则，对重点项目多、风险水平低的地区给予倾斜。各地要抓紧发行，力争二季度发行完毕。
7.财政科学研究院院长刘尚希表示，当前如何避免企业大量倒闭和就业大量流失是头等大事，一揽子宏观政策措施应在此处发力，发行特别国债不应再走“铁公机”的基建老路。
8.杭州再发100万个电子消费券卡包，每个卡包总价值50元。申领时间为 4月1日上午10点至4月2日晚上12点。消费者可从支付宝首页专区入口或支付宝搜索“杭州”进入“杭州消费券”页面，点击申领消费券卡包。
9.国务院决定，将新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2年；中央财政采取以奖代补，支持京津冀等重点地区淘汰国三及以下排放标准柴油货车；对二手车经销企业销售旧车，从5月1日至2023年底减按销售额0.5%征收增值税。
10.3月广州一手楼网签大增480%，一二线城市土拍升温。业内人士预测，随着央行出台5000亿元再贷款再贴现支持企业、民众复工复产，各地方政府因城施策陆续出台一系列措施，大部分房企的拿地热情和投资开发信心已逐步被激活。
11.根据证监会公告，自4月1日起取消证券公司、基金管理公司外资股比限制，符合条件境外投资者可依法提交设立证券公司或变更公司实际控制人申请。这意味着外资券商持股比例可至100%。截至目前，我国已有5家外资股东控股的合资证券公司。
12.政府和社会资本合作（PPP）项目拟投资规模超过14万亿元。按效付费是PPP项目核心。财政部最新发布《PPP项目绩效管理操作指引》，再次强调这一点，并明确指标管理、监控、评价、组织保障等内容。
【国外财经要闻】
1.美国约翰斯·霍普金斯大学统计数据显示，截至北京时间5:50左右，全球新冠肺炎累计确诊病例超85万，达到850583例，死亡病例41654例；美国确诊病例达184183例，死亡3721例。
2.美国总统特朗普：是时候推出“重大而激进的”基建立法议案了； 呼吁国会出台2万亿美元基建议案。
3.二十国集团财长和央行制定应对新冠肺炎疫情联合行动计划，确定疫情期间及之后二十国集团将为支持全球经济复苏采取的措施。二十国集团将尽快向新兴市场和发展中国家提供适当的国际金融援助，并与金融稳定委员会合作协调各国针对疫情采取的金融监管措施。
4.美联储宣布，将为外国和国际货币当局设立一项临时回购协议安排，以帮助支持美国国债市场等金融市场平稳运行，从而维持对美国家庭和企业的信贷供应。
5.美联储梅斯特：预计将出现一些很差的经济数据；受疫情影响，美国失业率增加10%以上。
6.WHO将组织多国试验瑞德西韦、克力芝和氯奎宁治疗新冠病毒患者。
7.世界旅游组织：由于新冠病毒疫情持续，2020年国际游客人数同比将下降20%至30%，新的预测考虑到了世界范围内实行的各项旅行限制，并对3月初预测的下降1%至3%进行大幅修正。
8.法国总统马克龙：需要在法国本土生产更多产品以应对疫情危机；到4月底法国每周能够生产1500万只口罩；法国政府将提供40亿欧元以生产更多口罩和呼吸机，将大量订购药品和医疗设备。
9.知情人士称，白宫与美国国会民主党人正在为第四轮经济刺激做准备，规模可能达6000亿美元。
10.日本外相表示，因新冠肺炎疫情蔓延，日本将对美国、英国、韩国等49个国家和地区全境的传染病危险提醒级别升至3级，禁止相关国家公民入境，并劝告本国民众不要前往相关国家。
11.日本邮政将从4月2日零点开始，部分或者完全暂停发往153个国家和地区的国际邮寄业务，对象包括印度、印度尼西亚等亚洲各国，以及意大利、西班牙等欧洲各国。美国、英国和法国暂时不包括在其中。
12.联合国贸易和发展会议发布报告称，受新冠肺炎疫情影响，发展中国家将在未来两年面临2万亿到3万亿美元的资金缺口，全球需通过一揽子援助计划帮助其应对危机。
13.世界银行预计，2020年基线情景下东亚发展中国家经济增速将从2019年估计增速的5.8%放慢至2.1%，在悲观情景下降至负0.5%。
14.高盛预计，美国第一季度经济增速年化将萎缩9%，第二季度经济增速年化将萎缩34%，此前预期分别为萎缩6%和萎缩24%；预计美国失业率将在年中之前从此前峰值9%升至15%，这一水平超过美国大萧条时期。
15.因全球新冠肺炎疫情扩散，美国3月消费者信心指数大幅下滑，消费者信心指数从2月时的132.6降至120，创2011年以来最大跌幅。
16.英国2019年四季度GDP终值同比升1.1%，预期升1.1%，初值升1.1%。四季度经常帐赤字56亿英镑，预期赤字70亿英镑。
17.欧元区3月CPI初值同比升0.7%，预期升0.8%，前值升1.2%；环比升0.5%，预期升0.6%，前值升0.2%。
18.智利央行将关键利率从1%下调至0.5%。智利央行政策委员一致通过降息决定。智利央行称，将提高银行债券购买计划的规模。
19.通用汽车预计，下周将向前线工作人员交付首批2万个口；一旦能够满负荷生产，预计每月能够制造150万个口罩。
10.欧洲新债券发行规模超过5000亿欧元，创历史最大季度发行规模。
21.欧洲央行管委霍尔茨曼：发行新冠病毒债券将取决于政府；欧洲央行将就新冠病毒债券进行讨论，紧急抗疫购债计划（PEPP）规则将在未来设定。
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