迈科期货宏观早评
短信版
月24日财经要闻：
1.政治局召开会议指出，积极的财政政策要更加积极有为，发挥好政策性金融作用。稳健的货币政策要更加灵活适度，缓解融资难融资贵，为疫情防控、复工复产和实体经济发展提供精准金融服务。会议强调，要积极扩大有效需求，促进消费回补和潜力释放，发挥好有效投资关键作用，加大新投资项目开工力度，加快在建项目建设进度。
2. 统筹推进新冠肺炎疫情防控和经济社会发展工作部署会议。国家领导人就有序复工复产提出8点要求。第一，落实分区分级精准复工复产。低风险地区要尽快将防控策略调整到外防输入上来，全面恢复生产生活秩序，中风险地区要依据防控形势有序复工复产，高风险地区要继续集中精力抓好疫情防控工作。
3. 国家领导人强调，宏观政策重在逆周期调节，节奏和力度要能够对冲疫情影响，防止经济运行滑出合理区间，防止短期冲击演变成趋势性变化。
4. 国家发改委印发通知，自2月1日至6月30日，降低除高耗能行业用户外的其他企业用户用电价格5%，提前执行淡季天然气价格政策。
5. 交通运输部公布，2月22日，全国铁路、道路、水路、民航共发送旅客1432.91万人次，环比增加3.31%。其中，铁路发送旅客134.3万人次，环比增加10.9%，同比下降82.8%。全国高速公路网车流量1582.80万辆次，环比上升4.16%，同比下降36.73%。
6. 交通运输部：目前，中国邮政、顺丰和京东基本全部复工，其他主要快递企业整体复工率达66.7%。
7.截至2月21日，预计有逾900亿元抗疫债券发行，覆盖医药、建筑、运输、金融等多种行业。此外，疫情防控专项同业存单规模已超200亿元。至此，抗疫融资工具已涵盖短融券、政策性金融债、证券公司债、资产支持票据、银行同业存单等多个品种。
8.财政部发布1月地方政府债券发行和债务余额情况显示，1月全国发行地方政府债券7850.64亿元。发行一般债券702.43亿元，发行专项债券7148.21亿元；按用途划分，全部为新增债券。
9.中国汽车流通协会：截至2月20日16时，调研情况显示，各省区市73家汽车经销商集团涉及4S店共计4661家，综合复工效率12.67%。其中员工复工率29.2%、销售效率7.4%、售后效率9.7%。
10.乘联会：2月上半月（2月1-16日），受新冠肺炎疫情的影响，国内乘用车厂家零售销量同比大跌92%，跌幅创历史最高纪录。
11.交通运输部：截至1月20日，有26个省份恢复省际客运，30个省恢复省内道路客运；401个城市持续提供地面公交服务，78个地级市、90个县级市恢复地面公交运营。
12.央行：2020年保持房地产金融政策的连续性、一致性和稳定性，继续“因城施策”落实好房地产长效管理机制，促进市场平稳运行。
13.截至当地时间23日21时20分，日本新冠肺炎确诊病例共计838人，包括在日本国内的感染者和中国游客等133人，“钻石公主”号邮轮的乘客和乘务人员691人，以及乘坐日本政府包机回到日本国内的14人。
14.韩国将新冠疫情预警级别上调至最高级别，大幅度强化防疫措施。
15.意大利新冠病毒紧急状况代表博雷利向媒体表示，该国新冠肺炎感染人数累计达132例。此前，为防新冠肺炎疫情扩散，意大利北部多个城市开始“封城”。
16. .美国2月Markit服务业PMI初值49.4，预期53，前值53.4。美国2月Markit制造业PMI初值50.8，预期51.5，前值51.9。Markit首席商业经济学家Williamson：排除2013年美国政府关门影响外，2月美国商业活动经历金融危机以来首次收缩。
17.欧元区2月制造业PMI初值为49.1，预期为47.5，前值为47.9；2月服务业PMI初值为52.8，预期为52.2，前值为52.5；2月综合PMI初值为51.6，预期为51，前值为51.3。
18.德国2月制造业PMI初值47.8，预期44.8，前值45.3；综合PMI初值51.1，预期50.8，前值51.2；服务业PMI初值53.3，预期53.8，前值54.2。
19.10:00 国新办举行新闻发布会，介绍统筹新冠肺炎疫情防控和经济社会发展工作并答记者问
13:00 新加坡1月CPI
16:20 欧洲央行行长拉加德发表讲话
17:00 德国2月IFO商业景气指数
21:30 加拿大2019年12月批发销售、美国1月芝加哥联储全国活动指数
23:30 美国2月达拉斯联储制造业产出指数
简评：1.国内政策重点逐渐从防控疫情转向促进经济发展。领导人表示要逆周期调节调节，节奏和力度要能够对冲疫情影响，防止经济运行滑出合理区间，防止短期冲击演变成趋势性变化。这并不表示未来将开展大水漫灌式的货币政策宽松方式，因为政治局会议上表示稳健的货币政策要灵活适度，预计后期继续下调MLF和逆回购利率，但受制于通胀风险下调空间受限；财政政策的表述则是更加积极，预计未来可以看到减税、增加财政赤字，增发地方政府专项债等措施。在3月中旬以前，国内除PMI指数外，未有重要数据公布，市场将更为关注政策。2.上周五美国和欧元区相继公布制造业PMI指数，其中美国2月Markit服务业PMI超预期回落至50以下，制造业PMI指数也出现明显下行，如果后期ISM制造业PMI指数表现不佳，这说明从去年四季度开始复苏的美国制造业再度遭遇下行风险。2019年美国经济放缓主要体现在制造业，受到贸易风险的不利影响，如果后期验证美国制造业再度下行，那么向美国其他领域例如就业市场、消费市场传导的风险进一步加大，美国经济增长将面临显著的下行风险。这将对美国货币政策产生影响。3.周六日两天由于韩国、美国、日本、意大利、伊朗等疫情快速发展，导致市场的担忧风险转向海外，本周需要密切关注。
【主要金融市场报价】
1.纽约尾盘，美元指数跌0.54%报99.3486，周涨0.19%；欧元兑美元涨0.56%报1.0846，英镑兑美元涨0.58%报1.2958，澳元兑美元涨0.21%报0.6627，美元兑日元跌0.49%报111.55，离岸人民币兑美元涨94个基点报7.0357。
2.周五在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0386，较上一交易日跌233个基点，本周累计下跌591个基点。人民币兑美元中间价调贬184个基点，报7.0210。
3.美债收益率全线走低，3月期美债收益率跌1.6个基点报1.56%，2年期美债收益率跌3.2个基点报1.37%，3年期美债收益率跌4个基点报1.32%，5年期美债收益率跌4.3个基点报1.33%，10年期美债收益率跌4.4个基点报1.48%，30年期美债收益率跌4.6个基点报1.92%，创历史新低。
【国内财经要闻】
1.中共中央政治局召开会议，研究新冠肺炎疫情防控工作。会议指出，积极的财政政策要更加积极有为，发挥好政策性金融作用。稳健的货币政策要更加灵活适度，缓解融资难融资贵，为疫情防控、复工复产和实体经济发展提供精准金融服务。会议强调，要积极扩大有效需求，促进消费回补和潜力释放，发挥好有效投资关键作用，加大新投资项目开工力度，加快在建项目建设进度。加大试剂、药品、疫苗研发支持力度，推动生物医药、医疗设备、5G网络等加快发展。
2.统筹推进新冠肺炎疫情防控和经济社会发展工作部署会议2月23日在北京召开。国家领导人就有序复工复产提出8点要求。第一，落实分区分级精准复工复产。低风险地区要尽快将防控策略调整到外防输入上来，全面恢复生产生活秩序，中风险地区要依据防控形势有序复工复产，高风险地区要继续集中精力抓好疫情防控工作。第二，加大宏观政策调节力度。积极的财政政策要更加积极有为，继续研究出台阶段性、有针对性的减税降费政策，帮助中小微企业渡过难关。稳健的货币政策要更加注重灵活适度，用好已有金融支持政策，适时出台新的政策措施。第三，全面强化稳就业举措。第四，坚决完成脱贫攻坚任务。第五，推动企业复工复产。要落实分区分级精准防控策略，打通人流、物流堵点，放开货运物流限制，推动产业链各环节协同复工复产。要积极扩大国内有效需求，加快在建和新开工项目建设进度，加强用工、用地、资金等要素保障。第六，不失时机抓好春季农业生产。第七，切实保障基本民生。第八，稳住外贸外资基本盘。要用足用好出口退税、出口信用保险等合规的外贸政策工具。
3.国家领导人在统筹推进新冠肺炎疫情防控和经济社会发展工作部署会议上发表讲话。国家领导人强调，宏观政策重在逆周期调节，节奏和力度要能够对冲疫情影响，防止经济运行滑出合理区间，防止短期冲击演变成趋势性变化。国家领导人指出，经济社会是一个动态循环系统，不能长时间停摆。
4.央行副行长陈雨露在英国《金融时报》刊文称，新冠肺炎疫情对当前中国经济带来一定负面冲击，但总体影响是短期的、有限的。中国经济韧性强、政策空间充足，疫情并不会影响经济长期向好、高质量增长基本面。目前，中国政府已采取强有力的措施防控疫情，并取得显著成效。疫情过后，前期被抑制的消费和投资需求会得到充分释放，经济增长会出现快速反弹回升。
5.国务院副总理韩正在全国恢复交通运输秩序电视电话会议上强调：疫情低风险地区，要全面取消道路通行限制，恢复正常交通运输秩序。疫情中风险和高风险地区，要根据疫情形势优化细化交通管控措施。湖北省要毫不放松“外防输出”，坚决切断疫情传播通道。北京市要着力“外防输入”，有序高效控制进京规模。
6.国家发改委印发通知，自2月1日至6月30日，降低除高耗能行业用户外的其他企业用户用电价格5%，提前执行淡季天然气价格政策。
7.国际货币基金组织表示，中国政府正采取危机管理措施、流动性供应、财政措施和资金支持等措施，努力缓解新冠肺炎疫情对经济的负面影响。中国经济将在二季度恢复正常，未来全球经济受影响的程度可能较小，持续时间可能较短。
8.交通运输部公布，2月22日，全国铁路、道路、水路、民航共发送旅客1432.91万人次，环比增加3.31%。其中，铁路发送旅客134.3万人次，环比增加10.9%，同比下降82.8%。全国高速公路网车流量1582.80万辆次，环比上升4.16%，同比下降36.73%。
9.江苏、安徽省将立即恢复正常道路交通运输秩序。2月24日前，撤销全省所有公路检疫站点，封闭的高速公路出入口必须全部开通，恢复中断的农村公路等道路。
10.国务院国资委分类指导，有序推进复工复产。截至2月20日，中央企业所属4.8万户子企业，复工率为86.4%，其中生产及对外经营性子企业2万余户，复工率为88.4%。
11.交通运输部：目前，中国邮政、顺丰和京东基本全部复工，其他主要快递企业整体复工率达66.7%。
12.截至2月21日，预计有逾900亿元抗疫债券发行，覆盖医药、建筑、运输、金融等多种行业。此外，疫情防控专项同业存单规模已超200亿元。至此，抗疫融资工具已涵盖短融券、政策性金融债、证券公司债、资产支持票据、银行同业存单等多个品种。
13.财政部发布1月地方政府债券发行和债务余额情况显示，1月全国发行地方政府债券7850.64亿元。发行一般债券702.43亿元，发行专项债券7148.21亿元；按用途划分，全部为新增债券。
14.中国汽车流通协会：截至2月20日16时，调研情况显示，各省区市73家汽车经销商集团涉及4S店共计4661家，综合复工效率12.67%。其中员工复工率29.2%、销售效率7.4%、售后效率9.7%。
15.乘联会：2月上半月（2月1-16日），受新冠肺炎疫情的影响，国内乘用车厂家零售销量同比大跌92%，跌幅创历史最高纪录。
16.交通运输部：截至1月20日，有26个省份恢复省际客运，30个省恢复省内道路客运；401个城市持续提供地面公交服务，78个地级市、90个县级市恢复地面公交运营。在已开通城市轨道交通的41个城市中，北上广深等33个城市仍在正常运营。
17央行：2020年保持房地产金融政策的连续性、一致性和稳定性，继续“因城施策”落实好房地产长效管理机制，促进市场平稳运行。
【国外财经要闻】
1.截至当地时间23日21时20分，日本新冠肺炎确诊病例共计838人，包括在日本国内的感染者和中国游客等133人，“钻石公主”号邮轮的乘客和乘务人员691人，以及乘坐日本政府包机回到日本国内的14人。
2.韩国将新冠疫情预警级别上调至最高级别，大幅度强化防疫措施。韩国总统文在寅要求，韩国各级政府部门以及医护人员等团结一致全力防止疫情进一步扩散，呼吁民众齐心协力，共克时艰。
3.意大利新冠病毒紧急状况代表博雷利向媒体表示，该国新冠肺炎感染人数累计达132例。此前，为防新冠肺炎疫情扩散，意大利北部多个城市开始“封城”。根据计划，意大利北部伦巴第大区（首府为米兰）与威尼托大区（首府为威尼斯）多座城市开始“封城隔离”，意大利政府已要求约5万名居民待在家中，不要外出。
4.据央视，伊朗总统宣布成立应对新冠疫情全国委员会。
5.国际航空运输协会表示，由于新冠病毒疫情的影响，预计今年全球航空旅行需求将出现自2009年以来首次下滑；疫情对需求影响将使全球航空业损失超过290亿美元，主要是在亚太地区。
6.国际半导体产业协会：1月北美半导体设备制造商出货金额为23.4亿美元，环比减少约5.9%，同比增加约23%；今年设备市场可望回升。
7.美国2月Markit服务业PMI初值49.4，预期53，前值53.4。美国2月Markit制造业PMI初值50.8，预期51.5，前值51.9。Markit首席商业经济学家Williamson：排除2013年美国政府关门影响外，2月美国商业活动经历金融危机以来首次收缩。
8.欧元区1月CPI同比终值升1.4%，符合预期及前值；环比降1%，预期降1%，前值降1%。1月核心CPI同比终值升1.3%，与预期及前值一致；环比降1.3%，预期降1.3%，前值降1.3%。
9、欧元区2月制造业PMI初值为49.1，预期为47.5，前值为47.9；2月服务业PMI初值为52.8，预期为52.2，前值为52.5；2月综合PMI初值为51.6，预期为51，前值为51.3。
10.德国2月制造业PMI初值47.8，预期44.8，前值45.3；综合PMI初值51.1，预期50.8，前值51.2；服务业PMI初值53.3，预期53.8，前值54.2。
11.日本2月制造业PMI初值为47.6，前值为48.8；Markit服务业PMI为46.7，前值为51；Markit综合PMI为47，前值为50.1。
本报告仅作参考之用。不管在何种情况下，本报告都不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。报告是针对商业客户和职业投资者准备的，所以不得转给其它人员。尽管我们相信报告中资料和资料的来源是可靠的，但我们不保证它们绝对正确。我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。未经允许，不得以任何方式转载。
© 2020年 迈科期货股份有限公司
年
月
|
||||||