10月31日要闻：
1.新华微评：治理大气污染，敷衍应对的“一刀切”要不得。
2.国家税务总局透露，今年前三季度全国累计新增减税降费17834亿元，其中新增减税15109亿元，新增社保费降费2725亿元。
3.美联储宣布降息25个基点，将基准利率范围下调至1.50%-1.75%，为年内第三次降息，符合市场预期。美联储同时还暗示放松政策的举措可能接近停顿。
4.加拿大帝国商业银行：从美联储的言论中我们能够得到的结论是，美联储的保险式降息阶段可能已经结束了。Brown Brothers Harriman & Co.的外汇策略全球负责人Win Thin表示，美联储政策声明删除“采取适当措施”的措辞降低了今年再次降息的可能性。
5.美国商务部发布的数据显示，今年第二季度美国制造业增加值占美国GDP的比重为11%，降至72年来新低。
6.美国第三季度实际GDP年化季环比初值升1.9%，预期1.6%，前值2%；三季度GDP平减指数初值1.7%，预期1.9%，前值2.4%。
7.美国10月ADP新增就业人数12.5万人，预期12万，前值13.5万修正为9.3万。
8.欧元区10月消费者信心指数终值为-7.6，预期-7.6，初值-7.6。欧元区10月经济景气指数为100.8，预期101.1，前值101.7。
9.巴西央行周三降息50个基点至5%，为年内第三次降息，符合市场预期。此前已经有美联储、科威特央行、阿联酋央行、巴林央行、沙特央行五家央行采取降息行动。
10.今日即将公布数据：09:00 中国10月官方制造业PMI、非制造业PMI、综合PMI 18:00 欧元区第三季度GDP、10月CPI、9月失业率 20:30 至10月26日当周初请失业金人数、9月个人支出、9月核心PCE物价指数；21:45 美国10月芝加哥PMI
小结：昨日美国公布的经济数据虽然偏弱，但明显好于预期。例如三季度GDP增速为1.9%，虽然低于前值2.0%，但明显好于预期的1.6%。另外10月ADP新增就业人数12.5万人，位于略偏低水平，但好于之前预期的12万人。昨日晚间美联储如预期降息，但货币政策措辞显示美联储此后降息过程或将暂缓，毕竟美联储已经从8月份开始连续3月降息，并且当前购买短期国债缩表过程也在进行。美联储下次降息，可能面临的是美国经济的超预期下行风险。所以未来一段时间美国经济环境可能是，经济虽有下行风险但短期并未失速，短期经济缓慢下行，美联储购债扩表进行，但降息过程暂缓。相较之前的极度悲观预期，当前情绪略有缓解。
标题：美联储如预期降息，今日中国将公布制造业PMI
【金融市场表现】
1.美股尾盘拉升，道指收涨逾110点，标普500指数再创收盘新高。强生涨近3%，领涨道指。苹果微涨0.01%。美联储如期降息25个基点。美联储主席鲍威尔称目前的货币政策是合适的。截至收盘，道指涨0.43%报27186.69点，标普500涨0.33%报3046.77点，纳指涨0.33%报8303.98点。
2.周三在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0584，较上一交易日涨53个基点。人民币兑美元中间价调升35个基点，报7.0582，为两连升。
3.纽约尾盘，美元指数跌0.22%报97.4695；欧元兑美元涨0.36%报1.1151；英镑兑美元涨0.24%报1.2900；澳元兑美元涨0.55%报0.6902；美元兑日元跌0.04%报108.8400；离岸人民币兑美元涨210个基点报7.0445。
【国内财经要闻】
1.新华微评：治理大气污染，敷衍应对的“一刀切”要不得。随着各地陆续进入供暖期，大气污染治理压力加大。治理大气污染，依法依规是前提，科学施策是良方。“一刀切”做的是表面文章，既不治标更不治本，久为社会各界诟病。充分考虑民生需求，充分考虑各地实际，因地制宜、精准发力，才是打赢蓝天保卫战的制胜之道。
2.国家税务总局透露，今年前三季度全国累计新增减税降费17834亿元，其中新增减税15109亿元，新增社保费降费2725亿元。
3.工信部：前三季度水泥行业运行情况良好，全国水泥产量16.9亿吨，同比增长6.9%；行业实现营业收入7199亿元，同比增14.3%；今年以来，全国水泥产品价格总体呈同比略增、环比下降的特点。
【国外财经要闻】
1.美联储宣布降息25个基点，将基准利率范围下调至1.50%-1.75%，为年内第三次降息，符合市场预期。美联储同时还暗示放松政策的举措可能接近停顿。美联储重申经济前景仍存在不确定性，劳动力市场强劲，经济增长温和，消费一直强劲增长，但商业投资和出口“依然疲软”。美联储重申购买国库券的计划，指出通胀低于2%，预期基本持平；美联储还将贴现率下调25个基点至2.25%。美联储在政策声明中删除了政策制定者将“采取适当行动”以维持经济扩张的措辞。
2.加拿大帝国商业银行：从美联储的言论中我们能够得到的结论是，美联储的保险式降息阶段可能已经结束了。Brown Brothers Harriman & Co.的外汇策略全球负责人Win Thin表示，美联储政策声明删除“采取适当措施”的措辞降低了今年再次降息的可能性。
3.美国商务部发布的数据显示，今年第二季度美国制造业增加值占美国GDP的比重为11%，降至72年来新低。
4.美国第三季度实际GDP年化季环比初值升1.9%，预期1.6%，前值2%；三季度GDP平减指数初值1.7%，预期1.9%，前值2.4%。
5.美国第三季度PCE物价指数年化初值季环比增1.5%，预期增2%，前值增2.4%；核心PCE物价指数年化初值季环比增2.2%，预期增2.1%，前值增1.9%。
6.美国10月ADP新增就业人数12.5万人，预期12万，前值13.5万修正为9.3万。
7.欧元区10月消费者信心指数终值为-7.6，预期-7.6，初值-7.6。欧元区10月经济景气指数为100.8，预期101.1，前值101.7。
8.德国10月CPI初值同比升1.1%，预期升1.1%，前值升1.2%。德国10月调和CPI初值同比升0.9%，预期升0.8%，前值升0.9%。
9.加拿大央行：将利率维持在1.75%不变，符合市场预期；将2019年三季度GDP增速预期从1.5%下调至1.3%，预计四季度GDP增速为1.3%；将2020年增速预期从1.9%下调至1.7%，将2021年增速预期从2%下调至1.8%；贸易冲突限制了企业投资和经济增速。
10.巴西央行周三降息50个基点至5%，为年内第三次降息，符合市场预期。此前已经有美联储、科威特央行、阿联酋央行、巴林央行、沙特央行五家央行采取降息行动。
11.日本央行正考虑在10月31日的利率决议中修改前瞻性指引，以更明确地暗示未来降息的可能性。
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