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迈科期货9月23日宏观经济信息早报

作者:迈科期货 来源:迈科期货 2019-09-23

 

迈科期货早评:

09月23日宏观要闻:

 

1.新华社:中美经贸副部级磋商在华盛顿举行。9月19日至20日,中美双方经贸团队在华盛顿举行副部级磋商,就共同关心的经贸问题开展了建设性的讨论。双方还认真讨论了牵头人10月份在华盛顿举行第十三轮中美经贸高级别磋商的具体安排。

2. 新华社:美方公布三份关税排除清单,朝相向而行再迈一步。美东时间9月17日,美国贸易代表办公室官网公布了三份对中国加征关税商品的排除清单。

3. 新版LPR第二次报价出炉:1年期品种报4.20%,上次为4.25%,5年期以上品种报4.85%,上次为4.85%。新华社援引业内人士报道称,此次只下调了1年期LPR,5年期LPR保持不变,有利于银行信贷结构调整,避免资金流向房地产等领域,更多引导资金投向实体经济。

4. 发改委、银保监会求深入开展“信易贷”支持中小微企业融资,支持有条件的地方设立“信易贷”专项风险缓释基金或风险补偿金,专项用于弥补金融机构在开展“信易贷”工作过程中,由于企业债务违约等失信行为造成的经济损失。

5. 中央农办、农业农村部发文进一步加强农村宅基地管理,要求严格落实“一户一宅”规定 ,鼓励节约集约利用宅基地,鼓励盘活利用闲置宅基地和闲置住宅,探索通过多种方式鼓励其自愿有偿退出宅基地。

6.苗圩表示,到明年才能够正式大规模投入独立组网的5G网络;5G真正的应用场景,80%应该是用在工业互联网领域。

7.因违规向“楼市”输血,9月中旬,中信信托、建信信托两家头部信托公司遭罚。中信信托、建信信托分别因信托资金违规用于房地产开发企业缴交土地出让价款、违规投向“四证”不全的房地产项目等原因,分别被监管部门罚款30万元和90万元。

8.美联储副主席克拉里达:目前经济正面临风险,本周降息是防范经济前景下行风险的保险性措施,不要在此次将是本年最后一次降息上押注太多可能性;将在10月会议上讨论负债表的有机增长,未来资产负债表的任何扩张并非QE。

9.纽约联储周五连续第四日进行回购操作,操作规模750亿美元。本周累计向市场注资2782亿美元。纽约联储的隔夜回购操作将持续至10月10日,将在9月24、26、27日进行14天期回购操作,单次规模至少300亿美元。

10美联储布拉德:有迹象显示近期美国经济增速会放缓,制造业可能进入衰退期,之前会议上降息50个基点“更加合适”;若有必要,倾向于先“激进地”降息,之后再加息;预计今年将再降息一次。

11.美联储罗森格伦:政策仍然是宽松的,降息并非没有代价的,劳动力市场已经紧俏,降息存在风险,美国经济不需要额外刺激,额外的货币刺激有可能“进一步推高”风险资产价格。

12美联储卡普兰:保持开放的态度,但是不倾向于再次降息;但确实认为2020年可能再降息一次;美联储应该研究使资产负债表跟货币一同增长的计划;不认为2019年会再次降息;美联储今年的降息举措使得10年期美国国债收益率更有可能上升。

13.印度央行行长:在通胀稳定且低于目标的情况下,印度还有进一步降息的空间以刺激经济增长。印度央行今年已进行四次降息。

14. 15:15 法国9月制造业PMI初值。15:30 德国9月制造业PMI初值。16:00 欧元区9月制造业PMI初值。20:30 美国9月纽约联储制造业指数。21:45 美国9月Markit制造业PMI初值

 

 

 

小结:1.上周及周末,内外市场消息面纷杂。上周美联储公布了9月份议息会议结果,虽然在降息幅度方面符合预期,但未来货币政策路径并不明晰,并且从周末美联储的表态来看,对于未来是否进一步降息联储内部存在争议,有官员认为美联储并不需要额外刺激,宽松政策稍及预期。2.国内方面,上周二市场期待的中国央行调降MLF利率并没有出现,或在一定程度上基于当时油价突然上涨,对通胀有所担忧,一度引发国内股票市场调整,但随后很快恢复连续三个交易日小幅上涨。在9月20日公布LPR利率,央行只下调了1年期LPR,5年期LPR保持不变,因为房贷利率基于五年期LPR定价,意图在避免资金流向房地产市场,对房地产市场的调控仍然严格,并且严控信托资金流向房地产市场的监管仍然严格,有两家信托公司最近因为此被罚,所以房住不炒的政策仍被严格执行,这或对四季度及之后的房地产市场投资形成一定不利影响。3.上周后期美国公布了三份对中国加征关税商品的排除清单,并且9月20日中美双方就此次副部级磋商均发表声明,均提到了10月份的高级别会谈。但是由于中方代表团取消对美农业州访问,引发了市场的担忧情绪,昨日晚间中国农业部部长表示形成调整与经贸磋商无关,有稳定市场情绪之意。总体而言,目前市场对谈判仍有期待,但是也充满了担忧,担忧形势存在变数。4.本周欧美方面将有众多数据公布,今日下午及晚间欧美制造业PMI,制造业是影响欧美经济走弱的主要因素,今日公布的数据将对制造业持续偏弱形成证真或者证伪。

 

标题:全球货币宽松略不及预期,市场情绪仍显谨慎

 

 

【金融市场表现】

 

1.在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0901,较上一交易日涨86个基点,本周累计下跌19个基点。人民币兑美元中间价调升2个基点,报7.0730,本周累计调升116个基点。

2.纽约尾盘,美元指数涨0.1%报98.4687,周涨0.27%;欧元兑美元跌0.18%报1.1021,周跌0.48%;英镑兑美元跌0.42%报1.2471,周跌0.24%;澳元兑美元跌0.42%报0.6764,周跌1.7%;美元兑日元跌0.44%报107.56,周跌0.5%;离岸人民币兑美元跌176个基点报7.1205。

 

【国内财经要闻】

1.新华社:中美经贸副部级磋商在华盛顿举行。9月19日至20日,中美双方经贸团队在华盛顿举行副部级磋商,就共同关心的经贸问题开展了建设性的讨论。双方还认真讨论了牵头人10月份在华盛顿举行第十三轮中美经贸高级别磋商的具体安排。双方同意将继续就相关问题保持沟通。

2.新华社:美方公布三份关税排除清单,朝相向而行再迈一步。美东时间9月17日,美国贸易代表办公室官网公布了三份对中国加征关税商品的排除清单。

3.新版LPR第二次报价出炉:1年期品种报4.20%,上次为4.25%,5年期以上品种报4.85%,上次为4.85%。新华社援引业内人士报道称,此次只下调了1年期LPR,5年期LPR保持不变,有利于银行信贷结构调整,避免资金流向房地产等领域,更多引导资金投向实体经济。

4.中证报头版:分析人士指出,1年期LPR连续小降、5年以上LPR不动,既确认降成本的方向,也显露出各种现实约束,降成本仍需多措并举,未来LPR仍可能继续缓步下行;LPR小降相对利好股市,对债市影响偏中性。

5.发改委、银保监会求深入开展“信易贷”支持中小微企业融资,支持有条件的地方设立“信易贷”专项风险缓释基金或风险补偿金,专项用于弥补金融机构在开展“信易贷”工作过程中,由于企业债务违约等失信行为造成的经济损失。

6.央行公开市场周五开展400亿元7天期和800亿元14天期逆回购操作,当日无逆回购到期。下周央行公开市场有1900亿元逆回购到期,下周五还有1000亿元国库现金定存到期。Shibor连续两天全线上行,但升幅有所收窄,14天期上行7bp报2.8080%。

7.中央农办、农业农村部发文进一步加强农村宅基地管理,要求严格落实“一户一宅”规定 ,鼓励节约集约利用宅基地,鼓励盘活利用闲置宅基地和闲置住宅,探索通过多种方式鼓励其自愿有偿退出宅基地。

8.苗圩表示,到明年才能够正式大规模投入独立组网的5G网络;5G真正的应用场景,80%应该是用在工业互联网领域。

9.因违规向“楼市”输血,9月中旬,中信信托、建信信托两家头部信托公司遭罚。中信信托、建信信托分别因信托资金违规用于房地产开发企业缴交土地出让价款、违规投向“四证”不全的房地产项目等原因,分别被监管部门罚款30万元和90万元。

 

【国外财经要闻】

 

1.美联储副主席克拉里达:目前经济正面临风险,本周降息是防范经济前景下行风险的保险性措施,不要在此次将是本年最后一次降息上押注太多可能性;将在10月会议上讨论负债表的有机增长,未来资产负债表的任何扩张并非QE。

2.纽约联储周五连续第四日进行回购操作,操作规模750亿美元。本周累计向市场注资2782亿美元。纽约联储的隔夜回购操作将持续至10月10日,将在9月24、26、27日进行14天期回购操作,单次规模至少300亿美元。

3.美联储布拉德:有迹象显示近期美国经济增速会放缓,制造业可能进入衰退期,之前会议上降息50个基点“更加合适”;若有必要,倾向于先“激进地”降息,之后再加息;预计今年将再降息一次;保险性降息可能在明年之前是足够的。

4.美联储罗森格伦:政策仍然是宽松的,降息并非没有代价的,劳动力市场已经紧俏,降息存在风险,美国经济不需要额外刺激,额外的货币刺激有可能“进一步推高”风险资产价格。

5.美联储卡普兰:保持开放的态度,但是不倾向于再次降息;但确实认为2020年可能再降息一次;美联储应该研究使资产负债表跟货币一同增长的计划;不认为2019年会再次降息;美联储今年的降息举措使得10年期美国国债收益率更有可能上升。

6.印度央行行长:在通胀稳定且低于目标的情况下,印度还有进一步降息的空间以刺激经济增长。印度央行今年已进行四次降息。

7.沙特阿美总裁兼CEO纳赛尔:并没有遗失或者取消任一油轮运输(服务),公司将继续向世界提供所需的能源;现在沙特阿美的ABQAIQ和KHURAIS原油设施比袭击前更强;沙特阿美将在9月底前恢复570万桶/日的产能。

8.15:15 法国9月制造业PMI初值。15:30 德国9月制造业PMI初值。16:00 欧元区9月制造业PMI初值。20:30 美国9月纽约联储制造业指数。21:45 美国9月Markit制造业PMI初值

 

 

 

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