迈科期货7月2日宏观经济信息早报

标题：6月PMI数据落于枯荣线 逆周期政策亟需发力

【主要金融市场报价】

1.汇率: 在岸人民币兑美元收盘报6.8444，较上一个交易日涨239个基点。人民币兑美元中间价调升31个基点，报6.8716，为2连升。

2.美股：美股收高，道指涨近120点，标普500指数创收盘新高。

3.黄金：COMEX黄金期货收跌1.89%，报1387美元/盎司，创近两周新低。

4.原油：NYMEX原油期货收涨1.23%报59.19美元/桶，终结两连跌。布伦特原油期货收涨0.74%，报65.22美元/桶。

【国内财经要闻】

1. 国务院总理李克强在辽宁考察时表示，改革开放是推动东北振兴的关键所在，要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用和更好发挥政府作用，通过更大力度“放管服”改革打造更好营商环境，增强发展竞争力。
2. 发改委发布依法依规加强PPP项目投资和建设管理的通知，要求全面、深入开展PPP项目可行性论证和审查，未依法依规履行审批、核准、备案及可行性论证和审查程序的PPP项目，为不规范项目，不得开工建设。
3. 央行表示，要把防范和化解金融重大风险作为维护我国金融安全的重中之重，健全金融宏观审慎管理和金融风险防范、处置机制，防范和化解系统性、区域性金融风险。当前要特别关注外部输入风险，防止外部冲击、市场波动传染，积极防范化解重点机构风险，坚决守住不发生系统性金融风险底线。
4. 央行印发通知要求，在全国范围内开展空头支票违规行为（含签发与预留银行印鉴不符的支票）综合治理。通知明确，加强空头支票违规行为源头治理，强化客户资信审查；合理确定出售支票凭证数量；优化空头支票分类处置措施，严肃空头支票处罚与执行工作。
5. 6月财新中国制造业PMI为49.4，前值50.2，四个月来首次落于荣枯分界线以下，显示中国制造业景气度明显下降。钟正生表示，逆周期政策的进一步发力十分必要，新基建、高技术制造业及消费等可能成为政策的主要抓手。
6. 央行行长易纲出席了芬兰央行在赫尔辛基举办的欧洲经济货币联盟大会，并就中国货币政策发表了主旨演讲。美联储副主席克拉里达、欧央行首席经济学家莱恩、西班牙央行行长科斯、荷兰央行行长诺特等出席会议，并就货币政策挑战和加强欧洲经济货币联盟等议题进行了深入讨论。
7. 新华社评论员：在平等和相互尊重轨道上推进中美经贸磋商。重启中美经贸磋商，必须建立在平等和相互尊重的基础上，这是开展谈判的重要前提，也是达成协议的根本保障。这一原则意味着，双方磋商的地位是平等的，磋商成果是互利的，最终达成的协议是双赢的。如果一方强压另一方进行谈判，或者仅让单方得利，谈判就不会取得成功。

【国外财经要闻】

1. 美联储副主席克拉里达：美国经济状况良好，失业率处于低水平，但通胀低于目标；贸易和全球增速预期面临的不确定性上升。欧洲央行管委雷恩：欧洲央行准备在必要时调整所有的工具，通胀近期将在2%水平附近波动。
2. 韩国将针对日本采取措施，包括在WTO提前诉讼。此前日本收紧向韩国出口芯片材料的规定。日本内阁府副大臣西村康稔：对韩国施加的出口限制符合WTO规则。
3. 美国6月Markit制造业PMI终值50.6，预期50.1，前值50.1。欧元区6月份制造业PMI报47.6，初步数据为47.8，前值47.7。德国6月份制造业PMI报45，初步数据为45.4，前值44.3；6月份经季节调整失业人数-1,000人 ，预估0人。
4. 澳大利亚悉尼和墨尔本6月房价两年来首次出现环比上涨，涨幅分别为0.1%和0.2%，得益于莫里森政府再次当选以及央行降息提振了对房地产市场的信心。2019年上半年美国并购活动创历史最高纪录，并购交易价值达到1.1万亿美元。据Refinitiv数据，美国交易额比一年前增加了近五分之一，占今年全球并购活动的一半以上。
5. 美股收高，道指涨近120点，标普500指数创收盘新高。科技股大涨，苹果涨1.8%，美光科技涨近4%，AMD涨2.7%。中概股方面，阿里巴巴涨超3%，京东涨近3%。截至收盘，道指涨0.44%报26717.43点，标普500涨0.77%报2964.33点，纳指涨1.06%报8091.16点。
6. 有消息称，未来苹果公司可能会为中国市场打造一款特色版的iPhone，挽回中国市场5000元价位段的用户流失。为节约成本，苹果打算用屏下指纹功能代替Face ID。暂不清楚这款新机将会何时推出。

小结：昨日受中美经贸磋商重启的利好影响，权益和商品市场均高开高走，其中商品以能化类和黑色系涨幅居前，而油粕有所承压。数据层面，财新PMI数据公布，制造业再度跌至枯荣线以下，反映经济下行压力仍存，逆周期政策亟需进一步发力;结合中采PMI，可以看到生产需求均回落，进出口承压，从业人员指数低位，反映六月经济数据仍不容乐观。未来基本面压力将主要来源于三方面，一是前期落地关税影响仍在发酵，外贸难有明显改善；二是高位新开工下的地产链投资趋弱，三四线压力较大；三是外部因素仍存在着较大的不确定性，国际经济仍处于下行走势。后续稳增长政策必要性不减，我们认为财政方面（专项债扩容、赤字率调整、下调基建项目资本金比例）和货币政策（降准、降息）仍然存在较大的政策空间。