迈科期货1月29日宏观经济信息早报

标题：工业企业利润降幅再度扩大 全年增速放缓

【主要金融市场报价】

1.汇率: 人民币兑美元中间价调升469个基点，报6.7472，创去年7月18日以来新高，升幅为去年12月4日以来最大。

2.美股：标普500指数收跌0.78%，报2643.85点。道琼斯工业平均指数收跌208.98点，跌幅0.84%，报24528.22点。

3.A股：沪指收报2596.98点，跌0.18%，成交额1275亿。深成指收报7589.58点，跌0.08%，成交额1723亿。

4.黄金：COMEX 2月黄金期货收涨0.4%，报1303.10美元/盎司，创最近约七个月收盘新高。

5.原油：WTI 3月原油期货收跌1.70美元，跌幅3.17%，报51.99美元/桶。布伦特3月原油期货收跌1.71美元，跌幅2.77%，报59.93美元/桶。

【国内财经要闻】

1. 统计局：去年工业利润保持较快增长；在41个工业大类行业中，32个行业利润比上年增加，新增利润最多的主要是石油和天然气开采业。华泰宏观：利润回落压力加大，企业经营效益继续改善；债市继续坚定看好利率债，股市看结构性行情。
2. 广东省政府工作报告：支持东西两翼沿海经济带建设；建设好汕头、湛江2个省域副中心城市；将推动基础设施互联互通，完善港珠澳大桥、广深港高铁的运营管理和机制安排，加快打造世界级机场群和港口群；将着重抓好十个方面工作，包括举全省之力推进粵港澳大湾区建设，加快编制大湾区建设专项规划，加快粤港澳大湾区国际科技创新中心建设。
3. 据e公司，“央企伴雄安起航，我们共雄安成长”战略合作联合体签约仪式在雄安市民服务中心举行，该联合体由中建设计集团发起，与河北省文化经济促进会、华北石油管理局、中建二局、宝石花物业、宝石花医疗健康投资控股集团、北方凌云工业集团共7家单位组成。
4. 央行公告，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收现金投放、政府债券发行缴款等因素的影响，周一不开展逆回购操作。春节前公开市场已无央行流动性工具到期。Shibor多数下跌，短线品种普遍上扬，7天期涨3.4bp报2.66%。
5. 经济参考报头版刊文称，宏观政策逆周期调节作用的发挥存在时滞效应。正确理解宏观政策逆周期时滞的主要构成，有助于降低决策者对宏观政策效果的误判，避免更多同质化政策过度叠加，导致矫枉过正、过犹不及，有助于微观经济主体建立合理经济预期，增加投资和消费信心，为今年我国经济提质增效提供积极支撑。
6. 据经济参考报，业内分析认为，综合2018年年底及2019年的房地产市场交易数据，2019年在住房供给普遍增加以及部分城市因城施策的政策调整背景下，未来各线城市房地产市场将延续分化。其中，三四线城市仍存去化压力，整体库存较低、供小于求的一二线城市则有望率先回暖。
7. 农业农村部办公厅关于印发2019年农业转基因生物监管工作方案的通知，要求严厉打击农业转基因生物非法试验、制种、经营、种植、加工、进口和标识等行为，切实保障我国农业转基因生物技术研究与应用健康发展。

【国外财经要闻】

1. 欧洲央行行长德拉吉：最近数月以来，数据持续逊于预期；如有需要，欧洲央行做好准备调整所有的工具；重要的货币政策刺激仍是基本；这些利好因素支持我们的信心，相信通胀将持续趋近低于但接近2%。
2. 美国财政部2018年新发行的债券总额为1.34万亿美元，是2017年约5500亿美元的两倍多。根据德意志银行Steven Zeng的预测，2019年，发债总额将达到1.4万亿美元，未来四年，美国财政部每年新发行的债券规模将从1.25万亿美元到1.4万亿美元不等。
3. 美国三大股指集体收跌，道指跌逾200点。卡特彼勒及英伟达财报欠佳，英伟达跌近14%，卡特彼勒跌超9%。淡水河谷矿坝垮塌，股价跌超18%。截至收盘，道指跌0.84%报24528.22点，标普500跌0.78%报2643.85点，纳指跌1.11%报7085.69点。
4. 沙特能源大臣法利赫：希望欧佩克减产协议能够得到全面执行，需要在3-4月的会议上重新评估市场形势；正努力将原油库存降至5年均值下方；减产将在未来几周内影响市场。沙特目标是2月产量在1010万桶/日；沙特产量将在整整6个月内保持产量远低于减产配额。
5. 顶级苹果分析师：iPhone销售最糟糕的日子很快会过去。堪称苹果公司“预言帝”的追踪苹果顶级分析师郭明錤认为，iPhone二季度销量会走出低谷，虽然销售仍疲软，但至少下半年销量会持平去年同期，有助于业绩高于华尔街预期，“苹果及其供应商的股价下行风险有限”。
6. 沙特版“稳增长”：4260亿美元工业和基建刺激计划来了！沙特王储萨勒曼主持了为期十年、价值逾4260亿美元的“国家工业发展与物流计划”签字仪式。能源部长法利赫称，到2030年将为沙特经济贡献3200亿美元的收入，相当于去年该国GDP的一半，创造从航空航天到生物医药等11个新产业。

小结：昨日统计局公布的企业利润数据验证了因PPI快速回落，主营业务利润偏低导致企业盈利继续放缓，债务—通缩风险有增。同时，由于供给侧改革迈入尾声，环保红利消退，上游行业占比较高的国企利润向下游行业居多的民企传导， 国进民退现象缓解，近期一系列宽信用举措也意在呵护小微企业，有助于中小民企利润率企稳。由于 PPI 在 2019 年下 行压力较大，经济存在潜在通缩风险，未来企业盈利仍将继续承压。期待两会后有望公布的 减税降费措施，能切实减轻企业面临的现实压力。