迈科期货1月30日宏观经济信息早报

标题：美联储通胀指标温和 18年加息概率增加

【主要金融市场报价】

1.汇率：在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3266，较上一交易日跌39点。人民币兑美元中间价调升169个基点，报6.3267。

2.美股：标普500跌0.67%，道琼斯跌0.67%，创2017年9月来最大单日跌幅，纳斯达克跌0.52%。

3.A股：沪指收报3523.00点，跌0.99%，创一个半月最大单日跌幅，成交额2854亿。深成指收报11352.72点，跌1.77%，成交额2699亿。

4.黄金：COMEX 2月黄金期货收跌0.9%，报1340.30美元/盎司。

5.原油：WTI 3月原油期货收跌0.88%，报65.56美元/桶。布伦特3月原油期货收跌1.50%，报69.46美元/桶；二者均脱离上周五所创三年多新高。

【国内财经要闻】

1. 央行公告称，考虑到金融机构有序动用“临时准备金动用安排(CRA)”和月末财政支出可吸收央行逆回购到期、现金投放等因素的影响，1月29日不开展公开市场操作。当日净回笼1400亿。Shibor多数上涨，隔夜利率结束下行。
2. 上海市长应勇称，将根据中央的统筹考虑，对上海自由贸易港进行探索建设。上海将制定相关政策和措施，加强地方金融监管，依法打击非法集资等违法犯罪行为，规范金融行为。加快建立租购并举的住房制度，是上海着力抓好的一项重点工作，今年将新建和转化租赁房共20万套；要大力培育专业化、市场化、机构化的经租企业，盘活存量，新增经租房9万套。
3. 人民日报评微博热搜：公共平台别成“舆论卖场”。当数据分析变成人为刷榜，其价值就大大减弱了。这种“以银子换热度，以热度挣银子”的模式背后，折射出“流量至上”思维的流弊，让热搜、排行失却了公信力，也伤及网络平台的内容质量。
4. 海通：非标融资是17年社融的重要支撑，其规模收缩会直接导致社融的下降。此外，考虑到目前房贷利率明显上升，18年居民信贷也将面临回落，社融增速将趋于下降。债市18年开门不利，随着非标监管的收紧，再叠加此前PPP等监管政策的收紧，18年融资需求将面临回落，利率也将打开下行空间。
5. 天风固收：节前资金面临巨大缺口，节后资金明显盈余，资金面关键在于央行能否弥补节前缺口；央行中性态度使得资金面有明显保证，类似“跨年”资金紧张局面再次出现概率相对较小。
6. 北京市住建委：北京加大共有产权房供给，已提供房源近7300套；鼓励国有企业利用自有用地建设保障房，目前已筹集房源约12万套。2018年坚持调控不动摇。

【国外财经要闻】

1. 高盛预计，本周的美联储会议不会只是做做样子，措辞上的鹰派倾向将略有加强，而这也意味着美元或许能够获得提振；声明的基调将暗示3月会议加息，除非经济状况急剧恶化，声明中有关经济前景所面临风险的描述将从“大致平衡”变为“平衡”。
2. 据CME Fedwatch，联邦基金期货暗示，美联储3月加息概率由75%升至78%；2018年加息4次的概率升至27%，此前为10%。
3. 日本首相安倍晋三：对特朗普对于TPP的评论表示欢迎，希望听到来自美国总统特朗普对TPP的想法。美国总统特朗普上周五在达沃斯论坛表示，美国未来可能重返TPP，将考虑与TPP各国单独或集体协商。
4. 美联储最看重的通胀指标表现温和，12月核心PCE环比微增0.2%。过去一年，美国通货膨胀率从1.8%下降到1.7%，核心通胀率持平于1.5%。 美国12月个人消费支出(PCE)环比增长0.4%，持平预期，前值 0.6%修正为0.8%。实际个人消费支出(PCE)环比增长0.3%，略低于预期的0.4%，前值从0.4%修正为0.5%。 去年美国人能够消费更多，部分原因是收入的增加。美国12月个人收入环比增长0.4%，略高于预期的0.3%，以及前值（0.3%）。去年全年个人收入增长3.1%，为2015以来最大增幅。
5. 以国家安全为由不灵了？美国监管和行业均抵制国有5G网。无论是特朗普任命的美国联邦通信委员会主席，还是全美无线通信行业组织，都反对政府建设运营全国5G网络，认为应奉行自由市场政策。此前媒体称，美国国家安全官员提议建国有5G网，后媒体称此建议已过时。

小结：整体来看，美国通胀率仍低于美联储设定的2%目标。如果PCE指标突破2%，央行可能更积极地提高利率。较高的借贷成本可能会对经济造成冲击。 据CME Fedwatch，联邦基金期货表明交易员预计三月加息概率由75%升至78%，预计全年加息4次概率由10%升至27%。 美国经济数据过后，主要资产价格暂时波动不大。

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