一、远离“以现货为幌子”的非法期货活动

       近年来，非法期货活动处于多发状态，特别是以商品现货为名进行非法期货交易的活动屡禁不止，造成投资者财产损失，损害期货市场声誉。

       投资远离非法期货活动，建议您掌握以下五点小知识：

       一是辨识主体资格。设立期货经营机构及经营期货业务，均需获得监管部门的核准或备案，否则即为非法机构。投资者可以登录中国证监会网站、中国期货业协会网站查询合法期货经营机构名录，或者向当地监管部门核实相关机构和人员信息。

       二是辨识营销方式。一些不法分子以“老师”“期神”自居，常常发出只要跟着他做，就能赚大钱等只强调收益不关注风险的不实之辞。投资者需要知晓，包括期货在内的任何金融产品投资都要遵循收益与风险相匹配的基本原则，如遇到宣传“低风险高收益”的产品和业务，则要谨防掉入投资陷阱。

       三是辨别业务特征。商品现货交易通常采取买卖双方“一对一”的方式协商确定品种、价格、数量、交货日期等合同条款，不得采取集合竞价、连续竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式；商品现货交易通常要发生实物交割，而不是通过结算买卖差价的方式了结交易。若宣传与商品现货交易特点不相符合的所谓“商品现货交易”，请当心卷入非法期货交易活动。

       四是辨识交易平台或机构的网址。非法期货网站的网址往往采用无特殊意义的字母和数字构成，或采用仿冒方法，在合法期货经营机构网址的基础上变换或增加字母和数字。投资者可通过中国证监会网站或中国期货业协会网站查询合法期货经营机构的网址，识别非法期货网站。投资者请勿登录非法期货网站，以免误入陷阱，上当受骗。

       五是辨识收款账号。合法期货经营机构只能以公司名义对外开展业务，也只能以公司的名义开立银行账户，而非法机构往往以个人的名义开立收款账户。如果有人要求投资者把钱打入以个人名义开立的账户，投资者即可果断拒绝。

       二、不轻信、不参与，远离场外期权业务

       一些互联网平台通过网站、微信公众号、群组等方式招揽客户，为投资者提供场外个股期权交易服务。投资者无需开通证券账户，也不必进行视频认证，仅提供身份证号和银行账户即可完成注册。投资者在确定操作标的、看涨看跌方向、持有期限，并接受期权报价（即权利金）后，即可买入成为期权的权利方。以看涨期权为例，若行权日个股价格高于约定价格且上涨金额大于权利金，则投资者盈利；若上涨金额小于权利金或个股出现下跌，则投资者损失部分或全部权利金。

       这些平台没有相应的金融业务资质，内控合规机制不健全，权利金要求过高，缺乏资金第三方存管机制，存在明显风险隐患。此外，这些平台往往使用“高杠杆”“亏损有限而盈利无限”“亏损无需补仓”等误导性宣传术语，片面强调甚至夸大个股期权的收益，弱化甚至不提示个股期权风险。投资者通过这些平台参与场外个股期权交易，存在较大的风险，若平台存在欺诈行为或者发生“跑路”等风险事件，自身权益难以保障。

       根据中国证监会、中国证券业协会、中国期货业协会规定，证券公司、期货公司风险管理子公司符合条件的，才能与客户开展场外个股期权业务。客户应当是符合《证券期货投资者适当性管理办法》的专业机构投资者，禁止个人投资者作为对手方参与证券公司、期货公司风险管理子公司场外期权业务。投资者可通过中国证券业协会、中国期货业协会网站查询具有开展场外个股期权业务资格的证券公司、期货公司风险管理子公司名单。通过不具有上述业务资质的互联网平台参与所谓“场外个股期权”，存在较大的风险。中国证监会2018年4月12日发布了“场外个股期权交易风险警示问答”，提示互联网平台场外个股期权交易风险，请投资者高度警惕，不轻信、不参与，以免上当受骗，遭受损失。

       如发现不法分子以期权交易为名实施诈骗等违法犯罪活动的，建议投资者收集相关证据材料，尽快向公安机关报案，依法追究相关单位或个人的刑事责任，维护自身合法权益。此外，也可通过公安部“网络违法犯罪举报网站”（www.cyberpolice.cn）、国家网信办举报中心(www.12377.cn)、工信部“12321网络不良与垃圾信息举报受理中心”（www.12321.cn）等平台举报互联网不良信息及相关违法犯罪活动。

       三、提高防风险意识，远离以高收益为诱惑的非法投资咨询机构

    《证券法》《证券公司监督管理条例》等相关法律法规明确规定了咨询机构、咨询人员在开展证券、期货投资咨询业务过程中应当履行的义务和必须遵守的职业准则。《证券法》规定，未经国务院证券监督管理机构批准，任何单位和个人不得经营证券业务。然而，不法分子编造、虚构所谓的专业投资顾问资质，冒充正规投资咨询机构、虚构专业理财业务员身份，以提供精准投资咨询建议、帮助投资者获得超高的投资收益回报为诱饵，骗取投资者的信任，实施非法证券投资咨询等活动仍屡见不鲜。因此投资者在投资咨询过程中一定要擦亮眼睛、高度警惕、理性投资。

        一是要擦亮眼睛，仔细核查相关机构是否具有中国证监会许可的从事证券投资咨询业务的资质。可以通过中国证券业协会网站查询合法机构和人员名录，在投资咨询时还应当仔细查看该机构的营业执照经营范围是否包含“证券投资咨询”。中国证券业协会网站设有非法仿冒机构信息公示专栏，可予以关注。

        二是要高度警惕，切勿向对方个人账户汇款。合法证券投资咨询机构一般通过公司专用收款账户收取咨询服务费,对于那些要求将钱打入个人银行账户的证券咨询活动要格外小心。投资者可以向证券投资咨询公司进行咨询，如发现异常情况，应及时上报有关监管部门。

       三是要理性投资，提高风险防范意识和自我保护能力。应自觉远离以高收益为诱惑的非法投资咨询机构，摒弃“一夜暴富”观念，切勿被不法分子高收益高回报的虚假信息蒙蔽双眼，时刻保持理性投资心态。

       四、加强学习、量力而行投资私募基金

       近年来，我国私募基金行业蓬勃发展，但非法集资、兑付危机、违规宣传、违反投资者适当性制度等风险事件也开始显露。因此，在私募基金投资中，投资者应“量力而行、摸清底细、细看合同、持续关注、加强学习”，保护合法权益不受侵害。

       一是量力而行。私募基金投资具有高风险特点，对投资者风险识别能力和风险承受能力要求较高。《私募投资基金监督管理暂行办法》明确规定了私募基金合格投资者的要求，除单只私募基金投资额不低于100万元外，同时单位净资产不得低于1000万元，个人金融资产不得低于300万元或者最近三年个人年均收入不少于50万元。投资者要从自身实际出发，量力而行，对照私募基金合格投资者标准，判断自己是否能够投资私募基金产品，在满足合格投资者标准的前提下，再选择与自己风险承受能力相匹配的产品。

　　二是摸清底细。只有在基金业协会依法登记的私募基金管理人，才能向合格投资者募集资金。投资者在购买私募产品前，可以通过基金业协会网站（www.amac.org.cn），了解该机构是否已经在基金业协会登记。同时，还可以多方了解私募基金管理人以往业绩、市场口碑及诚信规范情况等。

　　三是细看合同。基金合同是规定投资者与私募基金管理人之间权利和义务的重要文书。投资者查看合同时，注意合同是否符合基金业协会发布的《私募投资基金合同指引》，合同约定的权利义务是否合理，合同是否完整、是否存在缺页漏页等异常情况，要仔细阅读条款，对于不懂的概念、模糊的表述应当要求基金管理人进行解释或说明，切勿被各种夸大、虚假宣传忽悠、蒙蔽。对一式多份的合同，还应检查每份合同内容是否完全一致。还要特别警惕披着“金融创新”外衣的违规资金募集。投资者通过互联网平台购买金融产品时，应仔细阅读相关产品介绍，了解买的是谁的产品、到底与谁签约、资金划到何处及具体投向等。发现异常，应及时咨询基金业协会或监管部门。

　　四是持续关注。投资者在认购私募基金产品后，应当持续关注私募基金产品投资、运行情况，要求私募基金管理人按约定履行信息披露义务。投资者若发现管理人失联，基金财产被侵占、挪用，基金存在重大风险等情况，要及时向私募基金管理人注册地证监局或基金业协会反映；若发现私募基金管理人涉嫌诈骗、非法集资等犯罪线索的，要及时向公安、司法机关报案。

       五是加强学习。互联网技术发展，使金融业务不断创新。投资者在参与私募基金等风险较高的投资业务时，要定期学习相关知识，如浏览监管部门或基金业协会网站、阅读报刊杂志等。认真辨别相关业务或产品，切勿被所谓的创新产品、超高收益蒙骗，切记“你看中的是别人的收益，别人惦记的却是你的本金”。

       五、增强风险责任意识，提升风险管理能力

       （一）合理负债不越线，莫陷入“拆东墙补西墙”的债务怪圈

       为满足自身的各种消费需求（如住房、汽车），个人或家庭在自身能够负担的范围内主动寻求负债，是正常的经济金融现象。负债（杠杆）是把双刃剑，运用得当可以提前满足需求、提升生活品质，过度负债则容易陷入“拆东墙补西墙”的债务怪圈，甚至铤而走险陷入非法的高利贷活动，最终给个人和家庭带来巨大的伤害。因此，个人和家庭要学会跟踪和评估自身的债务水平，养成防患未然的意识，手中留有应对重大外部冲击（如失业、事故等）的高流动性资产。

       金融消费者可以采用28/36的经验法则为自己的负债划定一个警戒线。28/36的经验法则指个人或家庭的房产相关支出（包括房贷还款、物业管理费、房地产税、房屋保险等）不超过同期收入的28%；总的负债（房产相关支出+车贷+信用卡负债+网络小额贷款+其他负债）不超过同期收入的36%。将负债控制在这个水平以内，个人或家庭在日常生活中不会有明显压力。

       例如李先生个人税后年收入5万，那么按照这项规则每年房产相关支出不超过1.4万或每月不超过1167元；其他个人负债每年不超过4000元或每月不超过333元，这样李先生不会有明显的压力。如果李先生能够获得30年期、每年固定利率5.5%的房贷条件，那么李先生的合意贷款总额在20万左右。不同收入水平对应的贷款总额见下表：

       表一 收入与贷款总额对应表

        注：表中所列贷款总额指特定利率和期限的贷款条件下，个人还贷压力不大的情形，可作为参照标准。具体到个人还应纳入其他因素综合考虑，例如贷款条件变化、年龄、现有资产、储蓄及消费习惯、就业稳定程度、职业前景等。

       （二）防范各种“看似无门槛”的贷款套路

       1.借款成本要弄清

       借款成本指的是包括利息和其他各种费用（如手续费等）在内的综合资金成本，应符合最高人民法院关于民间借贷利率的规定。如果借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。

金融消费者尤其要关注利率之外的一次性费用，明白自己实际承担的成本。有的公司会收取手续费、服务费、中介费等各种名目的费用，借款人要将因贷款而产生的各项费用列入成本来计算自身的真实借贷成本。

在金融行业中，一般使用年利率作为参考。现实生活中也会遇到月息甚至日息的情形，月息和日息一般很难直观判断其利率高低，因此可以转换成年化利率。大致可以用如下公式进行换算：

年化利率=月利率*12=周利率*52=日利率*365

       换算后如果发现年化利率（加上其他因该贷款而产生的各项费用）超过36%，应谨慎考虑，避免过度负债。

       2.警惕陌生电话推销贷款和非法网络贷款

       针对目前日益频繁、触手可及的电话推销及颇具创意的网络贷款推销，金融消费者尤其是消费需求旺盛的年轻人在参与借贷前要逐一核对以下十条注意事项：

       任何机构开展资金放贷业务必须取得相应的资质，未经批准不得从事放贷业务；

       中介机构或信息平台推荐的贷款业务，必须查清楚最终放贷机构名称及是否具备真实的放贷资质；

       个人借贷前需要明确自身是否有需求及自身已有的负债水平，越过28/36警戒线后要谨慎行事；

       正确计算综合借贷成本，仔细询问除利息外的其他各项费用；

       不少银行业金融机构已有手机银行，并推出个人信用贷款业务，个人借贷前请至少对比两家商业银行的信用贷款综合成本；

       不存在免费或免息的贷款，莫因贪恋“小便宜”而掉入真正的套路和陷阱；

       充分运用具有公信力的第三方平台例如“国家企业信用信息公示系统”查询公司的经营范围及经营异常情况；

       充分运用我国金融管理部门（中国人民银行、银保监会、证监会、地方金融管理部门等）的官方网站查询受监管的机构名单，受监管意味着该机构必须满足一定的监管要求，但并不保证该机构会完全合规地开展业务；

       金融消费者要坚决远离两类不具有金融从业资格的机构：一是在国内不受金融管理部门监管的机构；二是自称在境外接受金融监管的机构；

金融专业性强，涉及各类风险的管理，普通金融消费者要正确评估自身的风险承受能力，多咨询身边熟悉的专业人士，多学习相关金融知识，看不懂的业务不触碰，没有说清楚风险点或看不透风险的产品要远离。

       金融消费者在接到陌生推销电话可以参考如下的流程图来处理：